Lundi, RBC Capital Markets a ajusté ses perspectives sur les actions de Westlake Chemical Corporation (NYSE: WLK), réduisant l'objectif de cours de 170,00$ à 167,00$ tout en maintenant une recommandation Surperformance.
Cette révision fait suite à la performance du troisième trimestre de l'entreprise, qui a été affectée par environ 120 millions de dollars d'impacts liés aux arrêts et aux conditions météorologiques. Malgré ces défis, les opérations de Westlake Chemical ont repris, et l'entreprise prévoit certains vents contraires au quatrième trimestre.
Les vents contraires anticipés pour le quatrième trimestre comprennent des effets saisonniers, qui devraient entraîner une baisse de 15%, ainsi qu'une chute des prix du polyéthylène (PE) de 5 cents par livre et des prix du polychlorure de vinyle (PVC) de 2 cents par livre. De plus, l'entreprise prévoit une augmentation des coûts du gaz naturel d'environ 60 cents. Ces facteurs devraient affecter la performance à court terme de l'entreprise.
Cependant, RBC Capital voit des aspects positifs pour Westlake Chemical, notamment la stabilisation des volumes de Polyéthylène Méthanol (PEM), qui devraient augmenter de 5,6% en glissement annuel au quatrième trimestre. De plus, les baisses de taux anticipées sont considérées comme potentiellement favorables à la demande en 2025.
À la lumière de ces facteurs, RBC Capital a révisé ses estimations d'EBITDA pour Westlake Chemical, abaissant les prévisions pour le quatrième trimestre 2024, l'année complète 2024 et l'année complète 2025 à 450 millions de dollars, 2,32 milliards de dollars et 2,65 milliards de dollars, respectivement, contre des estimations précédentes de 500 millions de dollars, 2,44 milliards de dollars et 2,80 milliards de dollars.
Le nouvel objectif de cours de 167,00$ est basé sur un multiple de 8,5 fois l'EBITDA estimé pour 2025, une augmentation par rapport au multiple précédent de 8,0 fois. Cet ajustement reflète l'attente de la firme que les bénéfices du PEM sont actuellement à un point bas. Malgré les vents contraires à court terme, la recommandation Surperformance de RBC Capital indique une perspective positive sur l'action de Westlake Chemical à plus long terme.
Dans d'autres actualités récentes, Westlake Corporation a publié ses résultats du troisième trimestre 2024 dans un contexte de défis importants. Les ventes nettes de l'entreprise se sont élevées à 3,1 milliards de dollars, et le bénéfice net a atteint 183 millions de dollars, soit 1,41$ par action.
Ces résultats ont été impactés par une dépense après impôts de 75 millions de dollars pour la mise sous cocon de deux unités d'époxy européennes et 120 millions de dollars de pertes dues à des arrêts de maintenance prolongés. Cependant, le segment des Produits pour l'Habitat et les Infrastructures (HIP) a bien performé, contribuant à l'optimisme de l'entreprise concernant la demande future sur le marché du logement.
Malgré ces défis, Westlake Corporation maintient une position de trésorerie solide de 2,9 milliards de dollars et vise des économies de coûts de 125 à 150 millions de dollars pour 2024. L'entreprise prévoit un chiffre d'affaires HIP entre 4,3 et 4,6 milliards de dollars pour l'année complète et des dépenses d'investissement d'environ 1 milliard de dollars. L'entreprise anticipe également une baisse des taux d'intérêt en 2025, ce qui pourrait stimuler la demande sur le marché du logement.
La performance du troisième trimestre de Westlake Corporation démontre la résilience de son modèle d'affaires face aux défis opérationnels. L'accent stratégique mis par l'entreprise sur les économies de coûts et sa position robuste dans la chaîne de valeur du PVC devraient l'aider à naviguer dans l'environnement de marché actuel et à capitaliser sur la croissance anticipée de la demande dans le secteur du logement.
Ces développements sont récents et sont susceptibles de changer à mesure que l'entreprise continue de naviguer dans son paysage industriel.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à l'analyse de RBC Capital sur Westlake Chemical Corporation (NYSE: WLK). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 17,01 milliards de dollars, avec un ratio P/E (ajusté) de 42,39 pour les douze derniers mois jusqu'au troisième trimestre 2024. Cette métrique de valorisation s'aligne sur les perspectives de l'analyste, suggérant que les investisseurs intègrent le potentiel de croissance future malgré les défis actuels.
Le chiffre d'affaires de Westlake pour les douze derniers mois jusqu'au troisième trimestre 2024 était de 12,12 milliards de dollars, avec une croissance du chiffre d'affaires de -6,88% sur la même période. Ce déclin du chiffre d'affaires soutient les préoccupations de RBC Capital concernant les vents contraires à court terme, y compris les effets saisonniers anticipés et les baisses de prix des produits clés.
Les conseils InvestingPro soulignent que Westlake a augmenté son dividende pendant 19 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires même dans des périodes difficiles. De plus, le cours de l'action de l'entreprise est proche de son plus haut sur 52 semaines, se négociant à 81,25% de ce pic, ce qui pourrait indiquer la confiance des investisseurs dans la capacité de l'entreprise à naviguer dans les conditions de marché actuelles.
Ces perspectives, ainsi que 16 conseils supplémentaires disponibles sur InvestingPro, fournissent une vue plus complète de la position financière et de la performance de marché de Westlake Chemical, complétant la perspective de l'analyste sur les perspectives futures de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.