Lundi, BofA Securities a ajusté l'objectif de cours d'Omnicell (NASDAQ:OMCL), un leader dans l'automatisation des pharmacies. La firme a réduit l'objectif à 54,00$, contre 57,00$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Neutre sur l'action.
Cet ajustement fait suite à la publication d'une enquête trimestrielle sur les dépenses d'investissement par l'équipe Facilities and Managed Care, qui incluait également des données pertinentes pour Omnicell. L'enquête a fourni des indications sur la croissance attendue des budgets informatiques des pharmacies pour l'année 2025, projetant une augmentation stable de 4% en glissement annuel, une légère baisse par rapport à la croissance de 4,6% en glissement annuel anticipée pour 2024.
Les tendances plus larges des dépenses d'investissement semblent positives, avec un accès plus facile au financement, moins de retards et d'annulations, et la résolution des perturbations liées à Change Healthcare. Ces facteurs sont considérés comme favorables à la croissance du marché. De plus, les nouvelles extensions de produits comme XT Amplify devraient aider à la conversion des clients.
Malgré les tendances positives du marché et la forte position d'Omnicell dans un marché largement dominé par deux acteurs clés, il existe des inquiétudes quant à la visibilité de la croissance des revenus des produits de l'entreprise dans les années à venir. La firme reconnaît le leadership d'Omnicell dans le secteur de l'automatisation des pharmacies, mais souligne que l'incertitude autour de la trajectoire de croissance des revenus des produits présente un défi.
En conclusion, BofA Securities a réitéré sa recommandation Neutre sur Omnicell, fixant l'objectif de cours à 54$, basé sur environ 17 fois la valeur d'entreprise par rapport à l'EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) pour l'année calendaire 2025, une légère réduction par rapport aux 18 fois précédents.
Cette valorisation est plus proche de la moyenne historique sur 10 ans de 15 fois. Le multiple premium par rapport à la moyenne historique reflète la transition d'Omnicell vers un modèle de revenus récurrents annuels.
Dans d'autres nouvelles récentes, les résultats du troisième trimestre d'Omnicell ont été mitigés, avec un chiffre d'affaires total de 282 millions de dollars, en hausse séquentielle par rapport au trimestre précédent mais en baisse par rapport à la même période l'année dernière. Cependant, l'entreprise a relevé ses prévisions de rentabilité pour l'année complète et a accueilli Nnamdi Njoku en tant que nouveau directeur des opérations, axé sur l'excellence opérationnelle et un modèle basé sur les services.
Le bénéfice par action GAAP a augmenté à 0,19$, contre 0,08$ au trimestre précédent, tandis que le bénéfice par action non-GAAP était de 0,56$, en baisse par rapport à 0,62$ en glissement annuel. Les revenus des services de l'entreprise ont connu une forte hausse, portés par une forte demande pour les Services Avancés, bien que les revenus des produits aient légèrement augmenté par rapport au trimestre précédent mais significativement baissé par rapport à l'année précédente.
Pour l'avenir, les prévisions d'Omnicell pour l'année complète 2024 anticipent des réservations entre 800 millions et 875 millions de dollars, avec des revenus totaux attendus entre 1,1 milliard et 1,110 milliard de dollars. L'EBITDA non-GAAP devrait se situer entre 129 millions et 134 millions de dollars, avec un bénéfice par action non-GAAP estimé entre 1,65$ et 1,72$.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de BofA Securities, les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire sur la situation financière et la performance de marché d'Omnicell. Malgré les défis soulignés dans l'article, les conseils InvestingPro indiquent que le bénéfice net devrait croître cette année, et les analystes prévoient que l'entreprise redeviendra rentable. Cela s'aligne avec les tendances positives du marché mentionnées dans l'article, notamment un accès plus facile au financement et moins de retards dans les projets.
La forte performance récente de l'entreprise est évidente dans les données InvestingPro, qui montrent un rendement total du prix de 66,47% au cours des six derniers mois et un rendement de 63% sur la dernière année. Cette performance robuste de l'action suggère que les investisseurs pourraient être optimistes quant aux perspectives futures d'Omnicell, y compris le potentiel des nouvelles extensions de produits comme XT Amplify mentionnées dans l'article.
Cependant, il convient de noter qu'Omnicell se négocie actuellement à un multiple de valorisation EBITDA élevé, selon les conseils InvestingPro. Cela pourrait refléter le multiple premium discuté dans l'article, qui tient compte de la transition d'Omnicell vers un modèle de revenus récurrents annuels.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Omnicell, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.