Mardi, Deutsche Bank a révisé ses perspectives concernant l'action Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), faisant passer sa recommandation de "Achat" à "Conserver" et ajustant son objectif de cours de 115 à 85 dollars.
Cette décision reflète la dernière analyse de la banque et les informations recueillies sur le terrain, suggérant une position plus prudente quant aux perspectives à court terme de l'entreprise de gestion d'identité.
Dans un communiqué, la firme a indiqué que les récents retours sur Okta ont été incohérents, ce qui a motivé la dégradation. L'analyste a noté que la valeur anticipée des offres d'Okta pourrait prendre plusieurs trimestres à se concrétiser, rendant potentiellement l'action plus attrayante plus tard dans l'année prochaine.
La firme a également cité des facteurs macroéconomiques affectant la croissance de la clientèle et des vents contraires sur le marché des utilisateurs, ainsi que des défis liés aux failles de sécurité et à une concurrence accrue.
Ces facteurs sont considérés comme ayant un impact sur l'expansion de la clientèle et l'acquisition de nouveaux logos dans le Workforce Identity Cloud principal d'Okta, ainsi que dans ses nouveaux produits Identity Governance and Administration (IGA) et Privileged Access Management (PAM).
L'objectif de cours révisé est basé sur une analyse de flux de trésorerie actualisés (DCF), qui évalue maintenant l'entreprise à 22,9 fois son ratio valeur d'entreprise sur flux de trésorerie disponible non levier (EV/uFCF) estimé pour l'année civile 2025. Deutsche Bank a également ajusté ses prévisions de croissance des revenus d'abonnement d'Okta pour l'exercice 2026 à 8% en glissement annuel, une baisse par rapport aux attentes du marché de 10,5%.
La position actualisée de la banque sur Okta reflète la prudence concernant la croissance des revenus à court terme de l'entreprise dans un contexte concurrentiel difficile et face à des obstacles opérationnels. Le nouvel objectif de cours et le changement de recommandation soulignent le point de vue de l'analyste selon lequel le marché aurait pu avoir des attentes trop optimistes quant aux performances d'Okta pour l'année à venir.
Dans d'autres actualités récentes, Okta Inc. a annoncé une augmentation de 16% de son chiffre d'affaires en glissement annuel, atteignant 646 millions de dollars, principalement due à une hausse de 17% des revenus d'abonnement. Cependant, les prévisions d'Okta pour les obligations de performance restantes calculées (cRPO) du troisième trimestre n'ont pas atteint les projections, entraînant plusieurs ajustements financiers.
Diverses sociétés d'analyse ont ajusté leurs perspectives sur Okta en réponse à ces développements. Citi a réduit son objectif de cours pour Okta à 90 dollars, tout en maintenant une recommandation d'achat, suite au lancement de nouveaux produits et avancées, notamment une norme de sécurité d'identité importante appelée IPSIE.
De même, Canaccord Genuity a réduit son objectif de cours pour Okta à 82 dollars, maintenant une recommandation de conservation, après la conférence annuelle Oktane de l'entreprise. TD Cowen, RBC Capital Markets et Piper Sandler ont également révisé leurs objectifs de cours à 110, 101 et 85 dollars respectivement.
Ces ajustements sont intervenus après la Journée des investisseurs Oktane d'Okta et la conférence Oktane 2024, où l'entreprise a présenté de nouvelles innovations de produits et discuté de sa stratégie de croissance. Ce sont les développements récents concernant Okta.
Perspectives InvestingPro
Alors que Deutsche Bank a adopté une position plus prudente sur Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), les données et conseils récents d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la situation financière de l'entreprise. Malgré les défis soulignés dans le rapport de l'analyste, Okta maintient un bilan solide avec plus de liquidités que de dettes, un facteur crucial pour la stabilité dans le climat économique actuel. Cette force financière est encore soulignée par le fait que les actifs liquides de l'entreprise dépassent ses obligations à court terme, ce qui pourrait fournir un tampon contre les vents contraires opérationnels mentionnés.
Les données d'InvestingPro révèlent que le chiffre d'affaires d'Okta pour les douze derniers mois s'élève à 2,45 milliards de dollars, avec une croissance notable du chiffre d'affaires de 18,74% sur la même période. Cette croissance, associée à une marge bénéficiaire brute impressionnante de 75,82%, suggère que l'activité principale de l'entreprise reste robuste malgré les pressions concurrentielles notées par Deutsche Bank.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que le bénéfice net devrait augmenter cette année, et les analystes prévoient que l'entreprise deviendra rentable. Cette perspective s'aligne avec le point de vue de l'analyste selon lequel la proposition de valeur d'Okta pourrait prendre du temps à se concrétiser pleinement, rendant potentiellement l'action plus attrayante à l'avenir.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour Okta, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.