Lundi, B.Riley a ajusté ses perspectives sur Novavax (NASDAQ:NVAX), réduisant l'objectif de cours à 22,00$ contre 26,00$ précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat sur l'action. L'analyste de la firme a cité des prévisions mitigées pour le quatrième trimestre et une tendance de part de marché pour Nuvaxovid qui semble inférieure à l'objectif ambitieux pour la saison 2024-25. Malgré cela, les performances de ventes de Novavax restent solides par rapport aux années précédentes, notamment face aux leaders du marché des vaccins COVID-19 à ARNm.
Les résultats du troisième trimestre de la société, tant en termes de chiffre d'affaires que de bénéfice par action, communiqués la semaine dernière, ont dépassé les attentes du consensus. La direction de Novavax a souligné la transformation en cours du modèle économique. Ce changement est facilité par une transaction stratégique avec Sanofi, qui reprendra les droits commerciaux à partir de l'exercice 2025-26. Cette transition permettra à Novavax de se concentrer sur la recherche et le développement, en particulier sur sa plateforme technologique d'adjuvant Matrix-M.
Novavax fait progresser deux candidats vaccins, un vaccin combiné COVID-19-Grippe (CIC) et un vaccin antigrippal autonome, vers des essais de phase III d'homologation, de sécurité et d'immunogénicité, suite à la récente levée d'une suspension clinique par la FDA. Bien qu'un retard soit attendu dans le lancement des activités de phase III, des données pivotales sont prévues pour 2025. Ces données pourraient positionner le vaccin CIC au même niveau que ses concurrents et le candidat antigrippal autonome comme un leader de la prochaine génération de vaccins antigrippaux à haute efficacité.
L'analyste a également noté les mesures de réduction des coûts en cours chez Novavax, visant à restructurer les dépenses opérationnelles à long terme. L'intention stratégique de l'entreprise reste axée sur le développement de son pipeline en phase précoce, y compris la combinaison RSV, H5N1, la grippe pandémique, et la recherche d'opportunités de développement commercial qui pourraient fournir un mélange d'afflux de trésorerie et de flux de redevances durables.
La révision de l'objectif de cours reflète des ajustements modestes des revenus à court terme et des risques potentiels pour l'adoption des vaccins sous une nouvelle administration. Malgré ces ajustements, il reste des opportunités significatives dans l'estimation à long terme pour le marché de la grippe et du COVID-19, en particulier avec les produits différenciés de Novavax ciblant le segment premium des personnes âgées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.