Mercredi, Canaccord Genuity a maintenu sa recommandation d'achat sur Salesforce.com (NYSE:CRM) et a relevé son objectif de cours de 315 à 415 dollars.
La firme a souligné la performance de Salesforce, notant que les actions de l'entreprise ont surpassé l'indice plus large des logiciels, enregistrant une hausse de 30% depuis Dreamforce, comparée à une augmentation de 21% de l'indice des logiciels.
"Nous continuons de penser que CRM est l'une des opportunités de valeur relative les plus intéressantes dans le domaine de l'IA pour les logiciels, et à ce titre, notre recommandation d'ACHAT reste inchangée," ont déclaré les analystes de Canaccord.
Ils ont mis en avant la valorisation de Salesforce, qui se situe maintenant à 23 fois la valeur d'entreprise par rapport au flux de trésorerie disponible (EV/FCF) basée sur les estimations de l'année civile 2025. Bien que cette valorisation ne soit plus aussi basse qu'auparavant, la firme considère qu'elle offre toujours une valeur convaincante.
L'analyste estime que Salesforce est en position de force dans les premières étapes de l'IA agentique.
Dans l'analyse de la firme, trois points clés ont été réitérés. Premièrement, la présence significative de Salesforce au sein de grands clients, particulièrement dans ses produits phares Sales Cloud et Service Cloud, fournit une base pour une croissance soutenue à un chiffre élevé.
Deuxièmement, le potentiel d'une légère réaccélération de la croissance au cours des prochaines années est anticipé, stimulé par des augmentations de prix et la phase initiale d'un cycle de consommation de l'IA.
Enfin, la firme prévoit une trajectoire vers des marges opérationnelles de plus de 40% pour Salesforce à long terme, soutenue par un accent mis sur une croissance efficiente et un retour sur capital. Cela devrait à son tour entraîner une croissance à deux chiffres élevés du flux de trésorerie disponible par action, propulsant davantage le cours de l'action.
Dans d'autres actualités récentes, Salesforce a fait l'objet de nombreuses analyses suite à de solides résultats pour le troisième trimestre de l'exercice 2025. L'entreprise a rapporté une croissance de 8% de son chiffre d'affaires au troisième trimestre, atteignant un total de 36,47 milliards de dollars. Malgré cela, le bénéfice par action (BPA) de l'entreprise n'a pas atteint les attentes, et les prévisions pour le quatrième trimestre étaient inférieures aux prédictions des analystes.
Des firmes d'analyse telles que Goldman Sachs, Evercore ISI, Raymond James, Citi et JMP Securities ont toutes relevé leurs objectifs de cours pour l'entreprise, citant de solides bénéfices, une croissance du chiffre d'affaires et des développements prometteurs dans des produits tels qu'Agentforce et Data Cloud. Cependant, Guggenheim a maintenu une note neutre sur Salesforce, exprimant du scepticisme quant à la croissance de l'entreprise, principalement tirée par des renouvellements anticipés plutôt que par de solides nouvelles commandes.
Evercore ISI, Goldman Sachs et Raymond James ont exprimé leur confiance dans le potentiel de Salesforce à atteindre un flux de trésorerie disponible par action significatif dans les années à venir, soutenu par une croissance soutenue du chiffre d'affaires. Citi a reconnu la solide position de marché de Salesforce et les tendances positives de l'industrie qui soutiennent la croissance et les objectifs financiers de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.