Mercredi, Scotiabank a ajusté ses perspectives sur les actions d'Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ:APLS), réduisant l'objectif de cours à 30,00$ contre 35,00$ précédemment. Malgré ce changement, la firme a maintenu sa recommandation de performance sectorielle sur l'action de l'entreprise.
Cette décision est intervenue après qu'Apellis ait publié des résultats financiers inférieurs aux attentes, avec un chiffre d'affaires total de 196,8 millions de dollars, soit 4,3 millions de dollars en dessous des prévisions, et une perte par action (BPA) de 0,46$, manquant les estimations de 0,17$.
Les deux principaux produits de l'entreprise pharmaceutique, Syfovre et Empaveli, n'ont pas atteint les prévisions de ventes. Syfovre a généré 152 millions de dollars, soit 15,7 millions de moins que prévu, tandis qu'Empaveli a rapporté 24,6 millions de dollars, 8,4 millions en dessous des attentes. Selon Scotiabank, le lancement sur le marché de Syfovre pourrait rencontrer des difficultés en raison d'éventuels ajustements défavorables du brut au net.
Malgré les résultats décevants en termes de chiffre d'affaires et de BPA, tous les indicateurs n'étaient pas négatifs pour Apellis. L'entreprise a connu une augmentation des expéditions commerciales de flacons de Syfovre au cours du trimestre, avec une hausse de 7% d'un trimestre à l'autre pour atteindre 84.500 unités. Cela suggère que l'adoption par les patients continue de croître.
Scotiabank prévoit que Syfovre connaîtra une croissance supplémentaire de ses revenus à mesure qu'il obtiendra un statut préférentiel auprès des payeurs. Cependant, la firme s'attend également à ce qu'un prix de vente net plus bas à l'avenir équilibre les effets d'une demande accrue des patients.
Scotiabank a révisé ses prévisions de ventes pour Syfovre, estimant désormais un chiffre d'affaires de 600 millions de dollars pour 2024, contre 624 millions de dollars précédemment. Pour 2025, la projection a été ajustée à 681 millions de dollars, contre une estimation antérieure de 769 millions de dollars. Ces prévisions de ventes mises à jour reflètent une vision plus prudente de la trajectoire de croissance du médicament. Le nouvel objectif de cours de 30$ reflète ces prévisions révisées et les conditions actuelles du marché entourant Apellis Pharmaceuticals.
Dans d'autres actualités récentes, Apellis Pharmaceuticals a publié ses résultats du troisième trimestre avec des revenus et des pertes inférieurs aux estimations. L'entreprise a enregistré une perte de 0,46$ par action au troisième trimestre, avec un chiffre d'affaires de 196,83 millions de dollars. Syfovre, l'un des produits d'Apellis, a vu ses revenus diminuer d'environ 2% à 152 millions de dollars malgré une croissance de la demande de 7% d'un trimestre à l'autre. Cette baisse a été attribuée à des ajustements plus élevés du brut au net et à un ralentissement général du marché de l'atrophie géographique.
En réponse à ces développements récents, diverses firmes ont ajusté leurs perspectives sur Apellis. Piper Sandler, Oppenheimer, H.C. Wainwright et BofA Securities ont révisé leurs objectifs de cours respectivement à 32$, 40$, 57$ et 47$. Cependant, toutes les firmes maintiennent une recommandation positive sur l'action de l'entreprise.
Malgré les revers financiers, Apellis a connu une augmentation de sa part de nouvelles prescriptions, atteignant près de 50%. De plus, un important plan Medicare Advantage a désigné Syfovre comme le produit préféré exclusif sur son formulaire, à partir du 1er janvier 2025. Ce sont des développements récents qui donnent un aperçu de la situation financière actuelle de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Scotiabank, les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la situation financière d'Apellis Pharmaceuticals. Malgré les défis récents, l'entreprise a montré une croissance impressionnante de son chiffre d'affaires, avec une augmentation de 162,1% au cours des douze derniers mois jusqu'au troisième trimestre 2024. Cela correspond à la perspective InvestingPro selon laquelle les analystes prévoient une croissance des ventes pour l'année en cours, soutenant le potentiel de pénétration continue du marché par Syfovre.
Cependant, la rentabilité reste une préoccupation. La marge de résultat d'exploitation de l'entreprise s'établit à -49,8%, et une perspective InvestingPro indique que les analystes ne s'attendent pas à ce que l'entreprise soit rentable cette année. Cela corrobore la position prudente de Scotiabank et la réduction de l'objectif de cours.
Sur une note positive, Apellis opère avec un niveau d'endettement modéré, et ses actifs liquides dépassent ses obligations à court terme, offrant une certaine flexibilité financière alors qu'elle navigue dans les défis du marché. La capitalisation boursière actuelle de 3,42 milliards de dollars et un ratio cours/valeur comptable de 14,42 suggèrent que les investisseurs continuent de valoriser des attentes de croissance significatives, malgré les revers récents.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 perspectives supplémentaires sur Apellis Pharmaceuticals, fournissant des informations plus approfondies sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.