Mardi, Morgan Stanley a ajusté sa position sur Stora Enso OYJ (STERV:FH) (OTC: SEOAY), rétrogradant l'action d'Overweight à Equalweight, tout en fixant un objectif de cours de 12,00€. Cette décision intervient dans un contexte de conditions de marché à la fois positives et difficiles qui, selon l'analyste, pourraient affecter la trajectoire des bénéfices de l'entreprise.
L'analyste a reconnu plusieurs facteurs positifs pour Stora Enso, notamment les résultats favorables des négociations contractuelles sur les cartons pour produits de consommation, les contributions aux bénéfices de l'opération Oulu PM2, et la vente anticipée d'actifs forestiers en Suède. Ces éléments sont considérés comme soutenant la performance financière de l'entreprise.
Malgré ces facteurs positifs, l'analyste a souligné des inquiétudes concernant le levier opérationnel élevé de Stora Enso et les retards potentiels dans une reprise cyclique des bénéfices en raison d'un environnement macroéconomique plus faible que prévu. L'analyste a également noté que les prix de la pâte sont actuellement en correction, suggérant qu'il pourrait y avoir un moment plus opportun pour investir dans l'action plus tard en 2025.
L'analyse de la firme indique que bien qu'il existe un potentiel de hausse considérable pour la valorisation de Stora Enso, qui repose sur un retour aux marges de milieu de cycle, le chemin pour atteindre ce point médian reste incertain. Cette incertitude a conduit à l'ajustement de la notation de l'action et à la fixation du nouvel objectif de cours.
Dans d'autres actualités récentes, Stora Enso OYJ a connu des développements notables dans les notations et projections des analystes. Barclays a relevé l'action de la société d'Underweight à Overweight, attribuant ce changement à une réévaluation des actifs forestiers de Stora Enso, qui sont maintenant estimés constituer environ 70% de la valeur de l'entreprise. Cette augmentation significative par rapport à une estimation précédente de 30% a conduit à un nouvel objectif de cours de 14,00€, en hausse par rapport à 10,00€.
Parallèlement, JPMorgan a rétrogradé l'action de Stora Enso d'Overweight à Neutral en raison d'une réévaluation de la reprise du levier opérationnel de Stora Enso. La firme a cité l'augmentation des coûts conduisant à une révision significative des estimations du bénéfice avant intérêts et impôts pour la division Packaging Materials.
Cependant, Citi et Morgan Stanley ont tous deux relevé l'action de Stora Enso. Citi est passé de Neutral à Buy, indiquant de l'optimisme quant à la rentabilité, au flux de trésorerie et aux rendements pour les actionnaires de l'entreprise. Morgan Stanley est passé d'Equalweight à Overweight, suggérant que le bénéfice avant intérêts et impôts de Stora Enso pourrait atteindre un montant significatif de 1,3 milliard d'euros d'ici 2027, porté par une reprise cyclique des prix des matières premières et des bénéfices dans la division Wood Products.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la position financière actuelle de Stora Enso et le sentiment du marché, complétant l'analyse de Morgan Stanley. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 7,68 milliards de dollars, avec un ratio prix/valeur comptable de 0,69, suggérant que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à sa valeur comptable. Cela s'aligne avec la perspective InvestingPro indiquant que l'action se négocie près de son plus bas sur 52 semaines, présentant potentiellement une opportunité de valeur pour les investisseurs prêts à affronter les défis actuels du marché.
Malgré la récente rétrogradation, les perspectives InvestingPro indiquent que le bénéfice net devrait croître cette année, et les analystes prédisent que l'entreprise redeviendra rentable. Cette perspective positive est tempérée par le fait que Stora Enso n'a pas été rentable au cours des douze derniers mois, avec un ratio P/E négatif de -88,76. Cependant, le ratio P/E ajusté pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024 s'établit à un niveau plus raisonnable de 43,95.
Pour les investisseurs axés sur le revenu, il est important de noter que Stora Enso a maintenu ses paiements de dividendes pendant 28 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires même en période difficile. Le rendement actuel du dividende est de 0,79%, bien qu'il y ait eu une baisse significative de la croissance du dividende de -84,52% au cours des douze derniers mois.
InvestingPro offre 7 perspectives supplémentaires pour Stora Enso, fournissant une analyse plus complète pour les investisseurs envisageant l'action à la lumière de la rétrogradation de Morgan Stanley.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.