Lundi, CFRA a abaissé sa recommandation sur TC Energy (NYSE:TRP) de Conserver à Vendre et a réduit l'objectif de cours de l'action de 45,00$ à 40,00$. Cet ajustement intervient malgré la dynamique opérationnelle de l'entreprise et un solide carnet de projets, car l'analyste estime que la performance récente de l'action a poussé sa valorisation près des plus hauts niveaux sur 10 ans.
Le nouvel objectif de cours est basé sur un multiple de 13 fois l'EBITDA projeté pour 2025, ce qui est supérieur à la moyenne historique de TC Energy. Ce multiple accorde un certain crédit à l'entreprise pour son solide pipeline de projets. Cependant, l'analyste a souligné qu'avec une hausse de 33% de l'action cette année, surperformant ses pairs canadiens du secteur midstream, les multiples actuels suggèrent que des attentes élevées sont déjà reflétées dans le cours de l'action.
La dégradation est également influencée par la pression anticipée sur les flux de trésorerie d'exploitation de l'entreprise en raison des doubles exigences de financement des projets de croissance et de maintien des versements de dividendes. En conséquence, l'analyste a ajusté les estimations de bénéfice par action (BPA), abaissant la projection pour 2024 de 0,14 CAD à 4,18 CAD et les prévisions pour 2025 de 0,59 CAD à 3,75 CAD.
TC Energy a rapporté un bénéfice au troisième trimestre de 1,03 CAD par action, dépassant le consensus de 0,07 CAD. L'entreprise a activement investi dans ses opérations, avec des projets d'une valeur de 7,0 milliards CAD mis en service en 2024 et 8,5 milliards CAD supplémentaires attendus pour 2025. Malgré ces investissements et un rendement du dividende de 5,6%, les perspectives de l'analyste restent prudentes en raison de la valorisation de l'action.
Dans d'autres actualités récentes, TC Energy Corporation a rapporté une augmentation de 6% en glissement annuel de l'EBITDA comparable lors de son alerte résultats du T3 2024, et est en bonne voie pour atteindre le haut de sa fourchette prévisionnelle d'EBITDA pour 2024 de 11,2 milliards à 11,5 milliards de dollars. L'entreprise a réussi à scinder ses activités de pipelines de liquides dans South Bow plus tôt, et a mis en service d'importants projets d'investissement tout au long de l'année, avec d'autres prévus pour 2025. TC Energy a également déclaré un dividende trimestriel de 0,8225$ par action.
L'entreprise a prévu une Journée des Investisseurs le 19 novembre 2024 pour discuter des opportunités futures. Les analystes ont noté que TC Energy vise à atteindre un ratio dette/EBITDA de 4,75 fois d'ici la fin 2024, et sa stratégie de croissance comprend un plan d'investissement de 6 à 7 milliards de dollars, axé sur des projets offrant des rendements ajustés au risque attractifs.
Le projet Southeast Gateway approche de son achèvement, avec une mise en service prévue pour mi-2025. Ce sont là quelques-uns des développements récents pour TC Energy.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de TC Energy s'aligne sur plusieurs indicateurs clés d'InvestingPro. L'action de l'entreprise se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un rendement solide de 59,9% sur la dernière année et un impressionnant 43,26% sur les six derniers mois. Ces chiffres corroborent l'observation de CFRA sur la hausse significative de l'action et sa surperformance par rapport à ses pairs.
Les conseils InvestingPro soulignent l'historique constant de dividendes de TC Energy, ayant augmenté son dividende pendant 23 années consécutives et maintenu les paiements pendant 52 ans. Ce bilan souligne l'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires, même si CFRA exprime des inquiétudes quant à la pression sur les flux de trésorerie pour financer à la fois les projets de croissance et les dividendes.
Le ratio P/E actuel de 15,74 (ajusté pour les douze derniers mois) suggère une valorisation relativement élevée, corroborant le point de vue de CFRA selon lequel des attentes élevées sont intégrées dans le cours de l'action. De plus, la croissance du chiffre d'affaires de TC Energy de 11,16% sur les douze derniers mois et une croissance de l'EBITDA de 10,72% reflètent la dynamique opérationnelle mentionnée dans l'article.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour TC Energy, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.