Lundi, un analyste d'UBS a relevé la note des actions de Ryanair (RYA:ID) (NASDAQ: RYAAY) de Neutre à Achat, fixant un nouveau objectif de cours à 23,15€, en hausse par rapport aux 17,25€ précédents. Cette révision à la hausse est basée sur des perspectives optimistes pour la performance de la compagnie aérienne en 2026, soulignant quatre raisons clés pour cet ajustement positif.
L'analyste cite la normalisation des effets de base par rapport à 2019 comme un facteur significatif, anticipant que d'ici 2025, la performance de Ryanair s'alignera plus étroitement sur celle des autres transporteurs à bas coûts. Cet alignement devrait préparer le terrain pour des comparaisons année après année plus favorables en 2026.
De plus, un environnement d'offre restreint dans l'industrie est noté, avec des livraisons d'avions limitées et des horaires pouvant potentiellement augmenter les rendements en raison d'une concurrence réduite.
L'analyste d'UBS souligne également le contrôle efficace des coûts hors carburant par Ryanair. Avec l'attente d'un environnement inflationniste bénin à l'approche de 2025 et des ajouts stratégiques de capacité en 2026, les augmentations supplémentaires des coûts hors carburant devraient être atténuées. Ce meilleur contrôle des coûts est considéré comme un moteur positif pour la santé financière de la compagnie aérienne.
De plus, le calendrier de Pâques en avril 2025 et une augmentation modeste de la capacité projetée à seulement 5% pour 2026 devraient également contribuer à des tendances positives de rendement pour Ryanair. UBS suggère que le marché pourrait ne pas apprécier pleinement le potentiel de retour sur investissement en flux de trésorerie (CFROI) de Ryanair, car les prix actuels ne reflètent pas les tendances CFROI à moyen terme identifiées par HOLT.
En résumé, les nouvelles perspectives d'UBS pour Ryanair reflètent la conviction que la compagnie aérienne est prête pour une performance financière plus forte dans les années à venir. La firme souligne que la valorisation actuelle de l'action, négociée à moins de 5 fois l'EV/Ebitda estimé pour 2026, est conservatrice par rapport à la moyenne historique pré-COVID-19 d'environ 8 fois.
Dans d'autres nouvelles récentes, Ryanair a rapporté une baisse de 18% des bénéfices après impôts à 1,8 milliard€, même si le trafic de passagers a augmenté de 9% pour atteindre un record de 115 millions. La flotte de la compagnie aérienne s'est également élargie avec l'ajout d'avions Boeing 737 Gamechanger, atteignant 172 opérationnels à la fin octobre. Malgré les vents contraires, l'entreprise maintient un bilan solide, avec une trésorerie brute dépassant 3,3 milliards€.
Ryanair a également été proactive dans la croissance de ses opérations. La compagnie a ouvert cinq nouvelles bases et introduit 200 nouvelles routes. Cependant, la direction a exprimé de la prudence concernant les prévisions de bénéfices pour l'exercice 2025 en raison de risques tels que les conflits géopolitiques et les pénuries de personnel de contrôle du trafic aérien.
Ce sont quelques-uns des développements récents que les investisseurs doivent surveiller.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro s'alignent sur les perspectives optimistes d'UBS concernant Ryanair (NASDAQ: RYAAY). Le ratio P/E de 13,84 de l'entreprise suggère une valorisation relativement attractive, surtout compte tenu du rendement solide de 10,69% au cours des trois derniers mois. Cette performance soutient le point de vue d'UBS sur l'amélioration de la santé financière de la compagnie aérienne.
Les conseils InvestingPro soulignent que Ryanair détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, indiquant une stabilité financière. Cette position financière solide pourrait permettre à l'entreprise de capitaliser sur l'environnement d'offre restreint de l'industrie mentionné par l'analyste. De plus, la direction a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui signale souvent une confiance dans les perspectives futures de l'entreprise.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des perspectives plus approfondies sur les perspectives financières et la position sur le marché de Ryanair.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.