Mardi, UBS a repris la couverture des actions de Vontier Corporation (NYSE:VNT), une société spécialisée dans les solutions logicielles et matérielles pour l'écosystème de la mobilité, avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 47,00$. Actuellement négociée à 38,89$ avec une capitalisation boursière de 5,8 milliards de dollars, Vontier a démontré une forte dynamique avec un rendement de 12,86% depuis le début de l'année.
Selon les données d'InvestingPro, l'entreprise maintient un score de santé financière BON, suggérant des fondamentaux solides. La firme a souligné l'amélioration des conditions de marché anticipées pour 2025, qui devraient conduire à des révisions à la hausse des estimations consensuelles et à un sentiment des investisseurs amélioré, pouvant potentiellement entraîner une réévaluation du multiple de valorisation.
Vontier, qui sert les magasins de proximité, les stations-service, les lave-autos, les gestionnaires de flotte et les ateliers de réparation automobile, devrait bénéficier d'un environnement de taux d'inflation et d'intérêt plus bas. Cela est particulièrement avantageux pour ses activités de lave-auto et d'outils de réparation, qui ont connu une croissance lente depuis 2021.
De plus, la durabilité des points de vente de carburant au détail est soulignée par la présence continue des infrastructures automobiles traditionnelles et les retards dans le déploiement des plateformes de véhicules électriques, désignés comme "Trump 2.0" dans ce contexte.
L'analyse d'UBS suggère que les activités DRB et Matco de Vontier approchent d'un creux cyclique. Compte tenu de la valorisation actuelle de l'entreprise, nettement inférieure à celle de ses pairs, le ratio risque-récompense est d'environ 2,7:1 à la hausse. Cette évaluation s'aligne sur les données d'InvestingPro montrant que Vontier se négocie à un ratio P/E attractif de 14,86x et un ratio PEG favorable de 0,66, indiquant une sous-évaluation potentielle par rapport aux perspectives de croissance.
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UBS prévoit un taux de croissance annuel composé (TCAC) des ventes de 5% pour Vontier de 2024 à 2026. Cette projection est plus optimiste que les attentes du marché, qui intègre une croissance des ventes d'environ 3%. Avec un chiffre d'affaires annuel actuel de 2,99 milliards de dollars et une forte marge bénéficiaire brute de 48,24%, Vontier montre des fondamentaux prometteurs.
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Dans d'autres nouvelles récentes, Vontier a rapporté une augmentation de 3% des ventes de base dans ses résultats du troisième trimestre, avec des ventes totales atteignant 750 millions de dollars. Les segments des technologies environnementales et de ravitaillement ont montré de fortes performances, contribuant à une croissance significative de la gamme de produits Invenco. Malgré certains défis du marché, les dirigeants ont exprimé leur confiance dans la direction stratégique et les efforts d'innovation en cours.
L'entreprise a également lancé une solution de recharge pour véhicules électriques de 2 millions de dollars et a remporté trois grands appels d'offres en Inde d'une valeur d'environ 70 millions de dollars. Le BPA ajusté a été rapporté à 0,073$, avec un flux de trésorerie disponible de 109 millions de dollars, indiquant un taux de conversion de 98%. L'entreprise prévoit un chiffre d'affaires annuel d'environ 2,97 milliards de dollars avec un BPA ajusté autour de 2,90$.
Vontier s'attend à une demande saine sur la plupart des marchés pour 2025 et est optimiste quant à la croissance et l'expansion des marges. L'entreprise prévoit également que le levier d'exploitation se situera dans le bas des années 30, avec une expansion des marges attendue grâce à des améliorations dans les piliers fondamentaux de l'entreprise. Ce sont tous des développements récents dans le parcours continu de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.