Mardi, l'analyste de Wells Fargo, Michael Sison, a relevé l'objectif de cours pour Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD) à 350$ contre 330$ précédemment. Parallèlement à cet ajustement, Sison a amélioré la notation de l'action à Surpondérer, contre Pondération neutre auparavant.
Le nouvel objectif de cours est basé sur un multiple de Valeur d'Entreprise sur EBITDA (VE/EBITDA) prévisionnel de 16,0 fois, centré sur les estimations de l'exercice fiscal 2025 de l'entreprise. Cette valorisation reflète les changements positifs anticipés dans les opérations et l'orientation stratégique de l'entreprise.
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La thèse de l'amélioration repose sur la conviction que la plupart des actionnaires sont favorables au changement chez Air Products. L'assemblée générale annuelle déterminera la direction qui pilotera ce changement. Après l'AGA, Air Products devrait démontrer une exécution de haute qualité et un algorithme de croissance plus transparent, s'alignant sur les attentes des investisseurs pour le secteur des gaz industriels.
Sison prévoit également que les méga-projets actuellement dans le carnet de commandes de l'entreprise feront face à moins de risques à l'avenir. De plus, il prédit une accélération des économies de coûts, une réduction des effectifs et des projets futurs qui reflètent davantage les modèles commerciaux traditionnels des gaz industriels. Ces améliorations devraient contribuer à la trajectoire de croissance de l'entreprise.
Le nouvel objectif de cours est basé sur un multiple de Valeur d'Entreprise sur EBITDA (VE/EBITDA) prévisionnel de 16,0 fois, centré sur les estimations de l'exercice fiscal 2025 de l'entreprise. Cette valorisation reflète les changements positifs anticipés dans les opérations et l'orientation stratégique de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, Air Products and Chemicals, Inc. a annoncé une augmentation de 13% en glissement annuel du bénéfice par action ajusté pour le quatrième trimestre 2024, conformément à leurs prévisions. Pour l'exercice fiscal 2025, l'entreprise prévoit une croissance du BPA de 6% à 9%, malgré la vente de son activité GNL à Honeywell.
Les analystes de Mizuho et BMO Capital ont maintenu leurs notations Surperformance sur Air Products, ajustant leurs objectifs de cours à 385$ et 350$ respectivement. L'entreprise se concentre également sur l'exécution d'une stratégie de croissance à deux piliers et une transition de PDG d'ici le 31 mars 2025.
Cependant, les investisseurs activistes Mantle Ridge et D.E. Shaw ont exprimé leur insatisfaction quant à la gouvernance de l'entreprise, critiquant spécifiquement la gestion de la planification de la succession du PDG. Les deux sociétés ont proposé des changements dans la composition du conseil d'administration lors de la prochaine Assemblée Annuelle de 2025.
En réponse, le conseil d'administration d'Air Products a recommandé aux actionnaires de voter pour sa liste de candidats aux postes d'administrateurs. L'entreprise continue de se concentrer sur le marché émergent de l'hydrogène propre, avec plusieurs projets en cours, dont un contrat de 15 ans pour fournir de l'hydrogène vert à TotalEnergies à partir de 2030. Ce sont des développements récents dans les opérations de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.