Le prix de l’argent se situe actuellement à 31,26 $ l’once au moment de la rédaction de cet article – bien au-dessus des 23 $ l’once troy qu’il était en moyenne au début de l’année.
Lorsqu’il s’agit de métaux précieux, l’or est souvent la vedette. Le cuivre et le platine suscitent également un certain intérêt. Mais en 2024, c’est l’argent qui pourrait les surpasser tous, estime David Morrison de Trade Nation:
Personnellement, je pense que le recul actuel est temporaire. Je pense que l’or et l’argent ont tous deux beaucoup plus de potentiel de hausse, car les investisseurs particuliers commencent tout juste à s’impliquer et il y a eu relativement peu de commentaires dans les médias grand public. Je crois également que l’argent a le potentiel de surpasser l’or cette année. »
Nous avons interrogé Morrison sur ses réflexions sur les mouvements du prix de l’argent au cours de l’année. Extraits édités :
Pourquoi le prix de l’argent augmente-t-il actuellement plus vite que celui de l’or ?
Historiquement, l’argent a toujours été bien plus volatil que l’or. Il y a de nombreuses raisons à cela. Pour commencer, le marché de l’argent est bien plus petit que celui de l’or. Il a tendance à être plus faible en termes de volumes d’échanges quotidiens, mais il n’est tout simplement pas aussi populaire que l’or. Les prix peuvent varier sur des commandes relativement petites. Il est beaucoup moins cher que l’or, le marché a donc une dynamique différente.
En outre, l’argent a d’importantes utilisations industrielles, notamment dans l’électronique et les panneaux solaires. La croissance de ces industries stimule la demande d’argent. De plus, contrairement à l’or qui est recyclé, une grande partie de l’argent est utilisée et n’est jamais récupérée.
Cela signifie que, bien que abondante, la dynamique offre/demande de l’argent est assez différente de celle de l’or. Cela peut conduire à des mouvements de prix sauvages lorsque l’on parle de « quand le monde sera à court d’argent… »
Enfin, lorsque le prix de l’or augmente, l’argent suit souvent, parfois avec un certain retard. Ensuite, il y a une surcompensation et le marché connaît des rebonds époustouflants.
Existe-t-il un précédent historique récent à ce sujet ?
Il y a de fortes chances que nous assistions à une répétition de la folie qui a eu lieu il y a treize ans. Les prix de l’argent ont grimpé d’environ 18 dollars l’once à la mi-2010 à près de 50 dollars l’once en avril 2011.
C’était vraiment une manie des métaux précieux en général. Cette situation s’explique par la forte demande d’investissement, les échanges spéculatifs et les inquiétudes concernant la stabilité économique suite à la crise financière de 2008.
Cela pourrait se reproduire, en particulier si les problèmes continuent de s’accumuler dans l’immobilier commercial américain et dans l’endettement global. C’est là le principal problème, car les taux d’intérêt sont maintenus à leurs niveaux actuels plus longtemps que prévu. Des fissures apparaissent et celles-ci se répercutent dans le système bancaire. Le mini krach bancaire de l’année dernière a été contenu. Le prochain sera bien plus problématique.
Au début, dans ce type de crise, tous les actifs sont vendus sans discernement, les investisseurs devant lever des liquidités. Mais ensuite, la demande de « refuges » augmente et c’est à ce moment-là que la manie commence.
Plus précisément, quelle interaction voyez-vous se produire entre le prix de l’or et le prix de l’argent cette année ?
L’argent est à la traîne de l’or depuis longtemps. Alors que l’or a atteint une succession de nouveaux records cette année, l’argent reste bien loin de son propre record d’avril 2011. C’est alors qu’il a frôlé les 50 dollars l’once. Il s’échange désormais autour de 31 dollars l’once, ce qui suggère qu’il a le potentiel de se redresser fortement pour rattraper son retard.
Le ratio or/argent actuel s’élève à environ 74 (c’est le prix de l’or divisé par l’argent). Bien que ce soit bien en dessous du récent sommet de 92 atteint en février de cette année, il reste bien au-dessus du niveau de 30 atteint en 2011.
Disons que le ratio retombe à 50 (de 74 où il est actuellement). Supposons que l’or ne bouge pas de son niveau actuel de 2 350 $ malgré une forte hausse des métaux précieux. Cela impliquerait un prix de l’argent de 47 $ (2 350/50) l’once – juste une nuance en dessous du plus haut historique de 2011.
Supposons maintenant que l’or atteigne 3 000 dollars l’once. Un ratio de 50 signifierait alors un prix de l’argent de 60 $. Un retour à un ratio de 30 par rapport à 2011, et avec l’or à 3 000 $, le prix implicite de l’argent est alors de 100 $. Doublez le prix de son précédent record historique.
Y a-t-il une signification plus grande à la variation et à la baisse du rapport or-argent ?
Le ratio or-argent (le nombre d’onces d’argent nécessaire pour acheter une once d’or) est un indicateur important pour plusieurs raisons :
- Sentiment du marché : un ratio en baisse indique que l’argent surpasse l’or, ce qui peut signaler une forte demande industrielle et un intérêt d’investissement pour l’argent.
- Stratégie d’investissement : certains investisseurs utilisent le ratio pour déterminer quand acheter ou vendre de l’argent par rapport à l’or. Un ratio inférieur pourrait indiquer que l’argent devient plus précieux que l’or.
Comprendre ces dynamiques aide les investisseurs à prendre des décisions éclairées sur le marché des métaux précieux.
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