Par Barani Krishnan
Investing.com -- Une occasion manquée pour l'Occident d'ajouter à l'ire et à la douleur financière de Vladimir Poutine s'avère être une victoire pour les baissiers du marché pétrolier et les consommateurs d'énergie européens.
Les prix du brut ont chuté de 4 % à la suite d'informations selon lesquelles le Groupe des sept nations, ou G7, envisageait d'imposer une fourchette beaucoup plus élevée que prévu de 65 à 70 dollars le baril comme plafond pour le prix de vente du pétrole russe.
À l'origine, les traders avaient spéculé sur une fourchette de 50 à 60 dollars pour le plafonnement, soit 20 à 25 dollars de moins que les prix actuels du marché, ce qui aurait dû susciter la colère de Poutine au point que le président russe réduise considérablement la production ou les exportations de pétrole de son pays, ce qui aurait pour effet de comprimer encore davantage des réserves mondiales déjà limitées.
Le plafonnement des prix et l'embargo proposé par l'Union européenne sur le pétrole russe devraient débuter simultanément le 5 décembre, un jour après la réunion de l'OPEP+, l'alliance des producteurs de pétrole, pour revoir les quotas de production des 23 pays membres de la coalition.
Lors de sa dernière réunion, en octobre, l'OPEP+ a ordonné une réduction de 2 millions de barils par jour, qui doit commencer ce mois-ci afin de soutenir les prix du brut, qui ont chuté de quelque 40 % par rapport aux sommets atteints en mars.
Les prix du brut ont bondi de quelque 20 % à l'annonce de ces réductions. Mais les gains se sont évanouis au cours des deux dernières semaines, principalement à la suite de l'annonce des fermetures de Covid en Chine, principal importateur de pétrole, qui ont ramené le marché à son niveau le plus bas du début de l'année.
Le ministre saoudien de l'énergie, Abdulaziz bin Salman, a laissé entendre en début de semaine que l'alliance des producteurs de pétrole pourrait ordonner une nouvelle réduction de la production lors de sa réunion du 4 décembre, rejetant un rapport du Wall Street Journal selon lequel une augmentation de la production de 500 000 barils par jour pourrait être envisagée. Les prix du brut ont quitté leurs plus bas niveaux suite aux remarques d'Abdulaziz, mais le rebond a été modeste, au mieux.
Au cours de la séance de mercredi, cependant, le sentiment du marché du pétrole a subi un nouveau coup dur à la suite de l'annonce d'un plafonnement plus élevé que prévu du prix du pétrole russe, qui, selon les traders, pourrait être suffisamment bénin pour que Poutine ne perturbe pas le flux de pétrole sortant de son pays. Le plafond est censé limiter le montant que la Russie peut tirer de son pétrole pour financer la guerre en Ukraine, bien que les experts du marché soient divisés sur la question de savoir si l'initiative atteindra même son objectif.
"Si vous voulez mon avis, ces 65 à 70 dollars annoncés pour le plafond sont généreux", a déclaré John Kilduff, associé fondateur du fonds spéculatif new-yorkais sur l'énergie Again Capital. "Au départ, on craignait tellement la réaction des Russes si le plafond avait été beaucoup plus bas. Je pense que cela résout le problème. De toute évidence, l'UE veut assurer un flux continu de pétrole russe vers ses marchés et cela fonctionne bien pour les deux parties."
Le soulagement immédiat pour les approvisionnements en pétrole de l'Europe que les traders ont vu s'est répercuté sur les prix du brut mercredi.
Le baril de West Texas Intermediate, ou WTI, négocié à New York, a perdu 3,01 $, soit 3,7 %, à 77,94 $. Lundi, l'indice de référence du brut américain avait atteint son plus bas niveau depuis 10 mois, sous les 76 dollars.
Le Brent négocié à Londres s'est établi en baisse de 2,95 $, soit 3,3 %, à 85,41 $. En début de semaine, l'indice de référence mondial du brut a atteint son plus bas niveau en neuf mois, à moins de 83 dollars.
Selon Sunil Kumar Dixit, stratège technique en chef chez SKCharting.com, les graphiques techniques indiquent une nouvelle faiblesse des deux références du brut.
"La baisse du WTI pourrait s'étendre vers sa moyenne mobile simple de 200 mois de 72,50 $ et suivre la moyenne mobile exponentielle de 50 mois de 70,96 $", a déclaré Dixit. "Une vente agressive au-delà de 71 $ peut potentiellement approfondir la correction vers la moyenne mobile simple à 200 semaines de 64,80 $."
"Avec le Brent, nous envisageons un premier bas de swing de 82,36 $, puis une course plus profonde vers la SMA de 200 mois de 77,55 $, suivie de la EMA de 50 mois de 75,20 $."
Les prix du brut ont également été mis sous pression mercredi par les importantes réserves hebdomadaires de carburant rapportées par le gouvernement américain.
Les stocks de pétrole brut aux États-Unis ont diminué pour la deuxième semaine consécutive, les raffineurs ayant augmenté leur production de carburant, ce qui a entraîné une augmentation importante des stocks d'essence et de distillats, selon les données de l'Energy Information Administration, ou EIA, publiées mercredi.
Les stocks de pétrole brut ont diminué de 3,7 millions de barils au cours de la semaine du 18 novembre, s'ajoutant à la baisse de 5,4 millions de barils enregistrée la semaine précédente, indique l'EIA dans son rapport hebdomadaire sur l'état du pétrole.
Le fonctionnement des raffineries a augmenté de près de 1 % la semaine dernière pour atteindre 94 % de leur capacité, atteignant des niveaux record dans la région clé de la côte Est des États-Unis et augmentant les stocks d'essence finie et de produits de mélange.
Les stocks d'essence ont augmenté de 3,1 millions de barils, contre une augmentation de 2,2 millions la semaine précédente et contre les attentes d'une hausse de 383 000 barils. La baisse a accentué les niveaux les plus bas depuis 10 ans des stocks d'essence sur la côte Est, selon les traders, reflétant la situation d'approvisionnement serré du premier carburant automobile américain sur l'un des marchés les plus actifs du pays.
Les stocks de distillats ont augmenté de 1,7 million de barils, alors qu'on s'attendait à une baisse de 550 000 barils. La semaine précédente, les stocks de distillats avaient augmenté de 1,12 million de barils. Les distillats sont raffinés en mazout ainsi qu'en diesel pour les camions, les bus, les trains, etc.