Le S&P 500 a commencé le quatrième trimestre de 2024 sur une note positive, atteignant un nouveau record historique lundi, malgré un mélange de fluctuations de fin de trimestre et des indications prudentes de la Réserve fédérale.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a tempéré les attentes de réductions agressives des taux, suggérant une approche plus mesurée avec la possibilité de deux réductions d'un quart de point d'ici la fin de l'année, plutôt que la baisse de 50 points de base précédemment spéculée.
Powell, s'exprimant lors d'un événement à Nashville, a souligné l'absence d'urgence de la banque centrale à ajuster les taux et sa vision de la bonne santé de l'économie. Cette position a conduit à un recalibrage des contrats à terme sur les taux, avec des attentes d'une réduction totale de 70 points de base d'ici la fin de l'année, une légère baisse par rapport aux prédictions antérieures.
La volatilité du marché était évidente alors que le S&P 500 a connu une hausse de dernière minute lundi, clôturant en hausse de près de 0,5% à un niveau record. Les rendements des bons du Trésor à deux ans ont également connu une brève hausse au-dessus de 3,7% avant de se replier mardi.
À l'échelle mondiale, les lectures du marché étaient difficiles en raison des effets de fin de trimestre, avec des mouvements importants à Shanghai avant une fermeture d'une semaine du marché et un rebond substantiel du Nikkei japonais mardi.
Aux États-Unis, les prochains indicateurs du marché du travail, tels que le rapport JOLTS sur les offres d'emploi d'août et le rapport ISM sur l'industrie manufacturière, devraient apporter plus de clarté sur les conditions économiques.
De plus, une grève majeure dans les ports de la côte Est et du Golfe des États-Unis a commencé mardi, pouvant coûter à l'économie environ 5 milliards de dollars par jour, selon les analystes de JP Morgan. La grève, associée aux conséquences de l'ouragan Helene, menace de perturber les chaînes d'approvisionnement critiques.
Le paysage politique s'anime également avec le seul débat vice-présidentiel américain prévu entre le démocrate Tim Walz et le républicain JD Vance se déroulant mardi, en amont des élections de novembre.
L'attention se tourne vers l'Europe, où la Banque centrale européenne envisagerait une troisième baisse des taux ce mois-ci après que l'inflation de la zone euro soit tombée à 1,8% en septembre, passant sous l'objectif de la BCE. L'euro s'est affaibli face au dollar, tombant sous 1,11 dollar pour la première fois en près de deux semaines.
Le résumé de la récente réunion de la Banque du Japon a indiqué une approche prudente des hausses de taux d'intérêt, en accord avec l'incertitude économique reflétée dans les sentiments du marché. La scène politique japonaise est également au centre de l'attention, le nouveau Premier ministre désigné Shigeru Ishiba appelant à des élections anticipées et nommant Katsunobu Kato, un partisan de l'"Abenomics", comme ministre des Finances.
Avant l'ouverture du marché mardi, les contrats à terme sur les actions américaines signalaient un début stable à positif, et l'indice de volatilité VIX est resté modéré. L'élargissement des gains des actions américaines était évident avec l'indice S&P 500 pondéré de manière égale atteignant également un record historique lundi. La performance à travers les secteurs a été robuste, les secteurs des services publics et des technologies de l'information approchant des rendements de 30% depuis le début de l'année.
Des données économiques clés et des discours de divers responsables de la Réserve fédérale, ainsi que de représentants des banques centrales internationales, devraient fournir une orientation supplémentaire pour les marchés américains plus tard mardi.
Les rapports sur les bénéfices des entreprises sont également à l'ordre du jour, avec des sociétés telles que Nike (NYSE: NKE), McCormick (NYSE: MKC) et United Natural Foods (NYSE: UNFI) parmi celles qui doivent publier leurs résultats financiers. De plus, le Trésor américain doit vendre des bons à 12 mois.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.