Investing.com-- Le prix de l'or a atteint son plus haut niveau depuis trois mois vendredi, en raison de la demande persistante de valeurs refuges liée aux inquiétudes concernant la guerre entre Israël et le Hamas, tandis que des signaux mitigés sur les taux d'intérêt américains ont également freiné la hausse du dollar et des rendements des bons du Trésor.
Le métal jaune s'apprêtait à connaître une deuxième semaine consécutive de fortes hausses, les contrats à terme sur l'or s'approchant du niveau de 2 000 dollars l'once, les craintes d'un conflit plus large au Moyen-Orient alimentant la demande de valeurs refuges traditionnelles.
L'or a été encouragé par la faiblesse du dollar et des rendements du Trésor au cours de la nuit, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ayant déclaré que la récente hausse des rendements resserrait les conditions financières, réduisant potentiellement la nécessité d'une action supplémentaire de la part de la Fed.
Bien que M. Powell ait laissé la porte ouverte à au moins une autre hausse cette année, les marchés ont interprété ses commentaires comme un signe que la Fed n'avait plus besoin d'augmenter les taux d'intérêt. Cela a entraîné des prises de bénéfices sur le dollar, tandis que les rendements se sont également éloignés de leurs plus hauts niveaux pluriannuels, bien que le taux à 10 ans soit resté proche du niveau de 5 %.
Néanmoins, la baisse des rendements et du dollar a contribué à faire grimper les prix de l'or, tout comme la demande accrue de valeurs refuges dans le contexte de l'incertitude liée à la guerre entre Israël et le Hamas. Les marchés sont attentifs à l'attaque terrestre prévue par les forces israéliennes sur la bande de Gaza, qui pourrait marquer une escalade dans le conflit.
L'or au comptant a augmenté de 0,1% à 1 977,14 $ l'once, tandis que les futures sur l'or expirant en décembre ont augmenté de 0,4% à 1 989,05 $ l'once à 00:53 ET (04:53 GMT). Les deux instruments ont augmenté de près de 2,5 % cette semaine, après avoir bondi de plus de 5 % la semaine précédente.
Mais avec Powell laissant la porte ouverte à d'autres hausses de taux, un rallye dans le métal jaune pourrait être limité, en particulier si plus d'indicateurs économiques pointent vers la résilience de l'économie américaine et l'inflation collante.
La maîtrise de l'inflation reste l'objectif principal de la Fed et, bien que l'inflation ait considérablement reculé au cours de l'année écoulée, elle reste bien supérieure à l'objectif de 2 % fixé par la banque centrale.
Les taux américains devraient rester élevés plus longtemps, potentiellement au-dessus de 5 % au moins jusqu'à la fin de l'année 2024, ce qui laisse présager une pression continue sur les actifs à faible rendement tels que l'or.
Le cuivre est affaibli par les craintes persistantes concernant la Chine.
Parmi les métaux industriels, le prix du cuivre a encore baissé vendredi et a enregistré une troisième semaine consécutive de baisse, en raison des inquiétudes persistantes concernant le principal importateur, la Chine.
Les Contrats à terme sur le cuivre ont baissé de 0,5 % à 3,5680 $ la livre et ont baissé de 0,1 % cette semaine.
Alors que les données sur le produit intérieur brut de la Chine, meilleures que prévu, ont apporté un certain soutien au cuivre cette semaine, la tendance a été largement compensée par les inquiétudes persistantes sur le secteur immobilier chinois, en particulier après les signes que le promoteur Country Garden Holdings (HK:2007) a fait défaut sur ses obligations offshore.
La banque centrale chinoise a également maintenu son taux préférentiel de prêt à des niveaux record vendredi, alors qu'elle cherche à trouver un équilibre entre la stimulation de la croissance économique et l'endiguement de la faiblesse du yuan.