Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Le marché mondial de référence du Nickel a suspendu ses opérations mardi après quelques heures de folie au cours desquelles les prix ont plus que triplé pour dépasser les 100 000 dollars la tonne.
Le London Metal Exchange a pris l'initiative rare de dire qu'il allait examiner l'opportunité d'annuler ou d'ajuster les transactions effectuées au cours de la période de folie qui a suivi la clôture officielle de lundi, lorsqu'une violente compression des positions à découvert a porté les prix à un niveau plus de deux fois supérieur à leur précédent record, établi il y a 15 ans. Après avoir culminé à 101 365 dollars la tonne, le contrat de référence s'échangeait à 81 051 dollars lorsqu'il a été suspendu.
Cet incident est le dernier signe en date de la montée du stress sur les marchés financiers du monde entier à la suite des sanctions américaines et européennes contre la Russie, qui ont été imposées après l'invasion de l'Ukraine par la Russie fin février. Comme pour le pétrole, le gaz naturel et le blé, la Russie est l'une des plus grandes sources de nickel au monde, représentant quelque 17% de l'offre mondiale, et toute tentative de restreindre ses exportations doit avoir de lourdes conséquences sur le marché mondial.
Le nickel est le plus souvent utilisé dans l'acier inoxydable fabriqué pour les secteurs de l'automobile, de l'électroménager et de la construction. Toutefois, la demande supplémentaire provient essentiellement du secteur des véhicules électriques, pour lequel il constitue un matériau important pour les batteries. Les analystes de Rystad Energy s'attendent à ce que la généralisation de la mobilité électrique fasse augmenter la demande mondiale de nickel de plus de 35 % pour atteindre 3,4 millions de tonnes d'ici 2025, contre environ 2,5 millions de tonnes l'année dernière. La voiture moyenne Tesla (NASDAQ:TSLA) contient environ 45 kilogrammes (99 livres) de ce métal.
La demande croissante des fabricants de VE avait déjà drainé les stocks du LME l'année dernière, et ils se situent désormais à leur plus bas niveau depuis 2019.
Divers rapports ont attribué la flambée des prix au désespoir croissant des participants chinois pour couvrir leurs positions courtes. China Construction Bank (OTC:CICHF), l'une des plus grandes banques publiques du pays, a bénéficié lundi d'un délai supplémentaire pour répondre à un appel de marge qu'elle avait manqué plus tôt. Les rapports suggèrent que la position était finalement détenue par Tsingshan Holding Group Co, le plus grand producteur de nickel de Chine.
Le Financial Times a cité la société qui aurait déclaré à une agence de presse chinoise locale qu'elle avait "déjà tenu une réunion ce matin, qu'elle était en train de trier les documents et le contenu pertinents et qu'elle ferait une réponse publique en temps voulu".
Le site Web de Tsingshan ne fonctionnait pas au moment de la publication.
La flambée a également porté un coup dur à tous les autres courtiers détenant des positions courtes comme couverture pour leurs activités quotidiennes. Le LME a déclaré qu'il calculerait les appels de marge sur la base du prix de clôture de lundi, soit environ 48 000 dollars la tonne.