Par Barani Krishnan
Investing.com -- Dans un monde idéal, les mouvements du marché se synchronisent parfaitement avec les nouvelles, les données et autres matrices d'évaluation d'un actif. Dans le monde réel, bien sûr, il y a plus de chances que les choses soient trop exubérantes ou sombres. La chute de l'or de jeudi était plus que sombre, elle était à la limite de la panique totale et ridicule.
Le jour où ni les marchés des changes ni les marchés obligataires n'ont fait bouger l'aiguille de l'or, les baissiers ont jugé bon de marteler le métal jaune jusqu'à des niveaux inférieurs à 1 600 dollars, comme cela avait été le cas avant le rallye pandémique de 2020 qui a finalement abouti à des sommets historiques de plus de 2 100 dollars.
Le contrat à terme sur l'or de référence de décembre sur le Comex de New York s'est établi en baisse de 31,80 dollars, soit 1,9 %, à 1 677,30 dollars l'once. Le plus bas de la séance était de 1 669,05 $, marquant un plus bas depuis juin 2020.
Le prix au comptant du lingot, qui est parfois plus suivi que les contrats à terme, a été pire. L'or au comptant était à 1 665,20 $, en baisse de 32,25 $, soit 1,9 %, sur la journée. Le plancher intraday était de 1 660,41 $. La dernière fois que l'or au comptant a été plus bas que cela, c'était en avril 2020, avant qu'il n'entame le retournement qui l'a amené à des sommets records.
Avec la dégringolade des deux derniers jours de négociation, les marchés à terme et au comptant ont perdu 3 % sur la semaine.
La plupart des observateurs sont restés perplexes devant l'absence d'élément déclencheur de la chute de jeudi.
Le Dollar Index a oscillé dans une bande minuscule entre 109,148 et 109,653, tandis que les rendements des Trésor 10 ans ont évolué dans une fourchette tout aussi modeste de 3,402 à 3,468.
Les devises et les obligations, en revanche, étaient en phase avec la nouvelle, qui consistait en un "data dump" - comprenant les statistiques hebdomadaires du chômage américain, les chiffres des ventes au détail pour le mois d'août et les chiffres manufacturiers de la Fed de New York - avant la très importante décision sur les taux d'intérêt du FOMC, prévue le 21 septembre.
Les dépôts hebdomadaires de demandes d'allocations chômage aux États-Unis ont diminué pour la cinquième semaine consécutive, selon les données du département du travail jeudi qui ont montré que la santé du marché du travail était capable d'alimenter les dépenses des Américains, même si la Réserve fédérale a essayé de les freiner par des hausses de taux.
Mais les chiffres du chômage eux-mêmes n'étaient pas stupéfiants. Selon les données du département du travail, les demandes initiales d'allocations chômage pour la semaine se terminant le 10 septembre se sont élevées à 213 000, soit 5 000 de moins que les 218 000 demandes de la semaine précédente, révisées à la baisse. Il s'agit du plus bas niveau de dépôts de demandes d'assurance-chômage depuis la semaine terminée le 28 mai.
Idem pour les chiffres des ventes au détail, qui ont augmenté de 0,3 % en août, selon les données du département du commerce qui suggèrent que la chute des prix des carburants a stimulé l'ardeur des Américains pour d'autres achats, ce qui a maintenu l'inflation et les attentes de hausse des taux. Les économistes avaient prévu une hausse de 0,2 %.
"L'or s'est fait pilonner impitoyablement", a déclaré Ed Moya, analyste de la plateforme de trading en ligne OANDA. "Si les rendements du Trésor continuent d'augmenter, cela maintiendra la pression de vente sur le lingot. L'or devrait trouver un soutien prochainement car les investisseurs s'abstiendront de toute position surpondérée jusqu'à ce qu'ils entendent directement la Fed. "
Alors, vers quoi l'or est-il susceptible de se diriger à partir de maintenant ?
" À court terme, une nouvelle baisse vers 1650 $ pourrait être observée ", a déclaré Sunil Kumar Dixit, stratège technique en chef chez SKCharting.com.
Il a noté que l'or était survendu d'après son indicateur de force relative d'environ 30 et son stochastique de moins de 5/10 sur les graphiques quotidiens, hebdomadaires et mensuels du lingot - appelant à un rebond, respectivement, vers les niveaux de 1 686, 1 695 et 1 710 dollars.