Investing.com - Après le dernier rallye de l'or à des niveaux record, les sentiments sont-ils encore assez haussiers pour le pousser plus loin ? Certains analystes pensent que l'or offre encore de belles opportunités.
Le prix de l'or aujourd'hui
Le prix de l'or a atteint un niveau record en début de semaine, profitant de l'évolution des attentes concernant la réduction des taux d'intérêt américains et de l'augmentation de la demande de valeurs refuges.
Les tensions géopolitiques persistantes au Moyen-Orient et entre la Russie et l'Ukraine, associées à un tremblement de terre dévastateur à Taïwan, ont incité les investisseurs à se tourner vers les lingots et les autres métaux précieux.
L'or a également été stimulé par les fortes baisses du dollar, le billet vert tombant à son plus bas niveau en une semaine, alors que les responsables de la Réserve fédérale ont réaffirmé que la banque centrale était susceptible de réduire les taux d'intérêt en 2024, bien qu'ils aient donné peu d'indications sur le calendrier potentiel de cette mesure.
"Le prix de l'or a généralement réagi positivement à l'amélioration des chances de voir la Fed passer d'un resserrement à une pause/un assouplissement", a déclaré Imaru Casanova, gestionnaire de portefeuille des stratégies sur l'or et les métaux précieux chez VanEck, dans une note.
"Historiquement, l'or s'est bien comporté pendant les périodes de forte inflation. Si les prévisions d'inflation/inflation restent supérieures à l'objectif de la Fed, nous pensons que cela serait positif pour l'or."
Un autre facteur soutenant le métal jaune sur une période plus longue a été l'achat record du secteur officiel, la demande des banques centrales représentant plus de 20% de la demande totale d'or pour l'année 2023.
Prévisions du prix de l'or pour 2024
D'autres gains semblent probables, M. Casanova estimant que l'or pourrait dépasser les 2 500 dollars l'once.
"Ces dernières années, les hausses de ce type ont souvent été suivies de périodes de consolidation autour d'un niveau établi et plus élevé, le métal se négociant dans une configuration latérale jusqu'à ce qu'un nouveau catalyseur émerge et pousse les prix encore plus haut", a-t-il ajouté.
"Le retour de la demande d'investissement, comme en témoigne l'afflux de capitaux dans les ETF mondiaux de lingots d'or, pourrait être ce catalyseur, avec le potentiel de faire grimper les prix de l'or.
Les analystes de Bank of America (NYSE:BAC) Securities ont largement partagé cet avis, s'engageant à estimer le prix de l'or à 2400 dollars l'once cette année.
"Notre scénario de base pour l'année 2024 prévoyait que le premier vert en 2024 serait l'or. Une configuration haussière en drapeau a été confirmée à la fin du mois d'octobre 2023, ce qui a permis d'estimer la hausse à 2145 dollars, voire 2360 dollars", a déclaré BofA.
BofA a noté que la relation positive de longue date entre les prix de l'or et les fonds négociés en bourse (ETF) adossés physiquement s'est rompue, les actifs sous gestion de ces véhicules ayant diminué.
Toutefois, "à notre avis, cette situation est fortement influencée par l'appréhension persistante quant à l'orientation de la politique monétaire. Toutefois, si la Fed commence à réduire ses taux, les investisseurs devraient revenir sur le marché".
En outre, les achats nets de la banque centrale de 1 037 tonnes d'or en 2023 représentent plus du double de la moyenne annuelle des achats nets d'avant 2022, qui était d'environ 500 tonnes d'or par an.
"Il s'agit d'une tendance impressionnante qui devrait se poursuivre à long terme", a ajouté Mme Casonova.
Bitcoin Contre l'or
L'or est une valeur refuge qui protège contre l'inflation et les risques géopolitiques et financiers, tout en améliorant la diversification des portefeuilles. Le Bitcoin, qui n'en est qu'à ses débuts, semble pouvoir offrir certains de ces avantages.
"Cependant, une chose manque clairement au bitcoin pour l'instant : l'expérience que l'or a acquise au fil des siècles en tant qu'actif de choix pour les investisseurs du monde entier", a déclaré M. Casanova.
Comment investir dans l'or
La façon la plus courante d'investir dans l'or physique est d'acheter des lingots d'or, généralement sous forme de barres, de lingots ou de pièces.
De nombreux investisseurs conservent leurs lingots d'or dans les coffres-forts ou les chambres fortes de leur banque, plutôt qu'à leur domicile.
Un ETF sur l'or vous permet d'investir dans l'or, sans avoir à acheter les actifs physiques en or. Certains ETF sur l'or se contentent de suivre l'évolution du prix de l'or physique, tandis que d'autres peuvent inclure des actions de mineurs d'or ou divers produits dérivés adossés à l'or. Ils peuvent être négociés comme des actions, ce qui les rend liquides et faciles à vendre en cas de besoin.
Un fonds commun de placement dans l'or est également un fonds composé d'actifs et de produits dérivés liés à l'or, mais il est géré de manière plus active.
En savoir plus sur les meilleurs ETF sur l'or
L'or, souvent considéré comme une valeur refuge, sert de couverture contre l'inflation, les fluctuations monétaires et les incertitudes géopolitiques. Investir dans des fonds négociés en bourse (ETF) sur l'or est un moyen pratique d'obtenir une exposition à ce métal précieux sans les complexités de la propriété physique.
***
Besoin d'aide pour vous y retrouver sur les marchés ? InvestingPro est fait pour vous ! Que vous souhaitiez obtenir des conseils boursiers performants clés en main ou que vous recherchiez des outils vous permettant de choisir efficacement les bonnes actions par vous-même, InvestingPro a quelque chose à vous apporter.
Vous y retrouverez des stratégies IA, des indicateurs exclusifs, des données financières historiques, des actualités professionnelles et bien d'autres services pour toujours garder une longueur d'avance sur les marchés et savoir quelles actions acheter et quelles actions fuir.
Or, les lecteurs de nos articles bénéficient pour une durée limitée d'une réduction de -10% sur les abonnements Pro et Pro+ de 1 et 2 ans, grâce au code promo "ACTUPRO" à renseigner sur la page de paiement.