Jeudi, Ambit Capital a initié une couverture sur Bajaj Auto Ltd (BJAUT:IN) avec une note de vente et un objectif de prix de 9 652 INR. La société a reconnu les stratégies réussies de Bajaj Auto sur le marché indien au cours des deux ou trois dernières années, qui ont vu la société capitaliser sur la tendance des motos haut de gamme, bénéficier d'une transition vers le GNC dans les trois roues, et trouver un succès raisonnable dans le segment des scooters électriques.
Les lancements de produits récents et à venir de Bajaj Auto devraient considérablement élargir son marché et son potentiel de bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA), les estimations suggérant une multiplication par 2,5 du marché adressable et une multiplication par 3,2 du pool d'EBITDA. En outre, les exportations de l'entreprise sont en hausse sur la plupart des marchés et la composition des exportations de véhicules à deux roues s'est améliorée.
Malgré ces développements positifs, Ambit Capital a adopté une position prudente sur le titre en raison des défis à venir. L'entreprise est encouragée à passer de sa position dominante dans les véhicules à trois roues et les motos de moyenne gamme au secteur des véhicules électriques (VE). La note de vente est basée sur une analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF), qui conduit à une estimation de la juste valeur qui implique un ratio cours/bénéfice (P/E) de 28,3 fois pour mars 2026.
L'analyse d'Ambit Capital suggère que, bien que Bajaj Auto ait fait des progrès significatifs, il y a une préférence pour Eicher Motors (EIM) par rapport à Bajaj Auto, citant un équilibre risque-récompense plus favorable. Cette perspective stratégique sur l'action Bajaj Auto reflète l'évaluation par la société des conditions actuelles du marché et des perspectives d'avenir de l'entreprise dans l'industrie automobile en pleine évolution.
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