Lundi, Barclays a ajusté son objectif de cours pour les actions de B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC : BMRRY), le réduisant à 6,15 GBP contre 6,25 GBP précédemment. Malgré ce changement, la société a conservé sa note "Overweight" sur le titre.
L'ajustement fait suite aux attentes de Barclays concernant les ventes à périmètre constant (LFL) de B&M au premier trimestre, qui devraient afficher une baisse de 4,0 %, marquant ainsi le recul le plus important en deux ans. Cette baisse attendue est attribuée à une combinaison de comparaisons difficiles d'une année sur l'autre, à l'impact du calendrier et à des conditions météorologiques défavorables.
Barclays prévoit que B&M connaîtra une croissance des ventes totales d'environ 2 % malgré la baisse anticipée des ventes LFL. La firme prévoit également un rebond des ventes LFL positives à partir du deuxième trimestre. Barclays ne se préoccupe pas des marges bénéficiaires du détaillant, citant la gestion prudente des stocks de l'entreprise comme un facteur clé dans le maintien de la stabilité des marges.
L'analyse du plan d'incitation à long terme (LTIP) menée par Barclays renforce la confiance de l'entreprise dans la stratégie financière et les performances futures de B&M. La note "Overweight" indique que Barclays continue à considérer les actions de B&M de manière favorable, s'attendant à ce qu'elles surpassent le marché plus large ou la moyenne du secteur sur un horizon de temps donné.
Le nouvel objectif de cours de 6,15 GBP fixé par Barclays indique l'évaluation ajustée des actions B&M par la société, reflétant les défis à court terme tout en reconnaissant le potentiel de croissance future, comme l'indiquent les ventes LFL positives anticipées pour les trimestres à venir.
Dans d'autres nouvelles récentes, B&M European Value Retail SA a fait l'objet d'une révision à la baisse de la part de Morgan Stanley, passant d'Equalweight à Underweight. La firme a également abaissé l'objectif de prix pour les actions de la société à 4,33 £, contre 5,75 £ précédemment. Cette décision intervient à la lumière de la faible performance des ventes à périmètre constant de B&M, constamment à la traîne de la moyenne du commerce de détail britannique et significativement derrière Tesco, un concurrent clé.
Au cours des trois derniers trimestres, les ventes de B&M ont été inférieures d'un point de pourcentage à la moyenne du commerce de détail britannique et de 500 points de base à celles de Tesco. Morgan Stanley prévoit que cette sous-performance pourrait se poursuivre en raison de facteurs liés aux prix et aux volumes.
L'entreprise a également exprimé des inquiétudes quant à la durabilité des marges bénéficiaires actuelles de B&M, compte tenu de l'expansion significative des marges brutes depuis le début de la pandémie de COVID-19 et de l'écart de prix croissant dans le secteur des biens de consommation à rotation rapide.
En conséquence, Morgan Stanley a revu à la baisse ses estimations de bénéfices par action pour B&M de 11 %, ce qui place ses projections 8 % en dessous de la moyenne du consensus pour les exercices 2025 à 2027.
Malgré la dévaluation de 15 % du titre depuis le début de l'année, Morgan Stanley ne considère pas les actions comme particulièrement bon marché, notant que le titre se négocie à 12,8 fois les bénéfices estimés pour l'exercice 2025, ce qui se compare défavorablement à la moyenne du secteur de la vente au détail au Royaume-Uni, qui est de 12,2 fois.
Perspectives InvestingPro
Alors que B&M European Value Retail SA navigue à travers son déclin anticipé des ventes à court terme, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un instantané de la santé financière de la société. Avec une capitalisation boursière de 5,55 milliards de dollars et un ratio C/B oscillant autour de 11,98, la valorisation de B&M reflète un marché attentif à son potentiel de bénéfices. Notamment, la société a démontré son engagement envers les actionnaires en versant des dividendes réguliers, un facteur important si l'on considère que le rendement actuel du dividende s'élève à 3,32%.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que l'action B&M a récemment été en territoire survendu selon le RSI, ce qui pourrait suggérer une opportunité potentielle de rebond pour les investisseurs. De plus, la société a maintenu ses paiements de dividendes pendant 11 années consécutives, ce qui renforce sa position de valeur de revenu fiable. Pour les lecteurs qui souhaitent approfondir les données financières et les perspectives d'avenir de B&M, InvestingPro propose des analyses et des conseils supplémentaires. En utilisant le code promo PRONEWS24, les lecteurs peuvent bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+, ce qui leur permet d'accéder à une multitude d'informations, dont 6 autres Perspectives InvestingPro pour B&M.
La résilience de la société est également évidente dans sa capacité à rester rentable au cours des douze derniers mois, et les analystes prévoient que la rentabilité se maintiendra cette année. Bien que l'action ait subi une pression à la baisse au cours du mois dernier, la perspective plus large fournie par les mesures et les conseils d'InvestingPro peut aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées sur la valeur à long terme de l'action et sur son potentiel de redressement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.