Barclays a mis à jour son analyse de Comerica (NYSE: CMA), augmentant l'objectif de cours de la banque à 66,00€ contre 56,00€ précédemment, tout en maintenant une recommandation de sous-pondération sur l'action.
Cet ajustement fait suite au dépassement des attentes en termes de bénéfice par action (BPA) de Comerica, attribué à des dépenses, des provisions pour pertes sur créances et des taux d'imposition inférieurs aux prévisions. Malgré une augmentation de 6% des actifs non performants (ANP), ces facteurs ont contribué au résultat positif.
Le revenu net d'intérêts de Comerica a dépassé les prévisions, porté par une hausse significative des actifs moyens productifs. Cette augmentation est principalement due à la réaffectation des garanties en espèces du CME à la Réserve fédérale. Cependant, la marge nette d'intérêts de la banque n'a pas répondu aux attentes, et les revenus de commissions se sont également avérés plus faibles que prévu.
Pour le quatrième trimestre 2024, bien qu'une croissance du revenu net d'intérêts soit attendue, la projection est tempérée par l'anticipation d'une réduction des revenus de commissions et de dépenses élevées.
Pour le trimestre se terminant en décembre 2024, Comerica prévoit un portefeuille de prêts moyen plus robuste, avec une dynamique générale qui devrait contrebalancer la pression liée aux taux dans le secteur de l'immobilier commercial (CRE).
Dans d'autres actualités récentes, Comerica Bank a annoncé des bénéfices de 184 millions d'euros au troisième trimestre, dépassant les attentes. Ce résultat a été porté par une activité client robuste et une amélioration des indicateurs financiers, notamment une augmentation de 1,3% des dépôts moyens et un revenu net d'intérêts de 534 millions d'euros. La valeur comptable tangible de la banque a augmenté de 23%, et le ratio CET1 s'est amélioré à 11,97%.
Evercore ISI a maintenu sa recommandation In Line pour Comerica, citant des attentes positives pour le revenu net d'intérêts (RNI) et la marge nette d'intérêts (MNI) de la banque. La direction de Comerica a confirmé le remboursement d'environ 900 millions d'euros de dépôts de courtage à coût élevé et prévoit une réduction similaire au quatrième trimestre. Cela, ainsi que la sensibilité au passif de Comerica, devrait conduire à une amélioration de la MNI.
Malgré ces développements prometteurs, les perspectives de Comerica pour 2024 incluent une baisse projetée de 5% des prêts moyens et une diminution de 3-4% des dépôts moyens. Cependant, la direction reste optimiste quant à la croissance du revenu net d'intérêts au-delà de 2024.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Barclays sur Comerica (NYSE:CMA), les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la situation financière et la performance de marché de la banque. Selon les dernières données disponibles, la capitalisation boursière de Comerica s'élève à 8,62 milliards d'euros, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 16,17, indiquant une valorisation modérée par rapport à ses bénéfices.
Les conseils InvestingPro soulignent que Comerica a maintenu le versement de dividendes pendant 54 années consécutives, ce qui témoigne de l'engagement de la banque envers les rendements pour les actionnaires, même pendant les périodes difficiles. Cela s'aligne avec la mention dans l'article d'une reprise potentielle des rachats d'actions, soulignant davantage l'accent mis par Comerica sur la distribution de capital aux actionnaires.
De plus, les données InvestingPro montrent que Comerica a connu un fort rendement au cours des trois derniers mois, avec un rendement total du prix de 30,43%. Cette performance robuste est cohérente avec les récents résultats supérieurs aux attentes de la banque et l'augmentation de l'objectif de cours par Barclays. Cependant, un conseil InvestingPro met en garde que le RSI suggère que l'action pourrait être en territoire de surachat, ce que les investisseurs devraient prendre en compte parallèlement à la dynamique positive.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro propose 11 conseils supplémentaires pour Comerica, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de la banque.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.