Jeudi, un analyste de Benchmark a abaissé l'objectif de cours de l'action Grupo Televisa SA (NYSE: TV) à 11,00 $, en baisse par rapport à l'objectif précédent de 12,00 $, tout en maintenant une recommandation d'achat sur l'action.
Cet ajustement reflète un léger changement dû aux fluctuations des devises plutôt qu'une modification de la valorisation intrinsèque de l'entreprise. Malgré cette réduction, l'analyste estime qu'il existe encore un potentiel de hausse significatif pour l'action, qu'il considère comme sous-évaluée par le marché.
Cette révision fait suite aux récents résultats financiers de TelevisaUnivision, une coentreprise dont Grupo Televisa détient une participation de 45%. Les résultats ont dépassé les attentes, avec une croissance de 5% des revenus publicitaires aux États-Unis, stimulée par des recettes publicitaires politiques record.
De plus, il y a eu une augmentation de 10% des revenus en pesos mexicains, bien que cela se soit traduit par une baisse de 1% une fois converti en dollars américains, affectée par la performance de la Copa America et des Jeux Olympiques.
L'activité direct-to-consumer (DTC) de TelevisaUnivision a atteint le seuil de rentabilité seulement deux ans après son lancement, contribuant à une croissance de 4% du bénéfice d'exploitation ajusté avant amortissements (OIBDA) en dollars américains, ou une croissance de 7% hors effets de change. Cette performance est nettement meilleure que la croissance à un chiffre bas des revenus et de l'OIBDA ajusté indiquée dans le communiqué de presse du 30/09/2024.
La coentreprise a travaillé à réduire son endettement, qui a vu une diminution du ratio d'endettement de 6,1x à 5,9x, aidée par une réduction de 150 millions $ provenant de la vente d'un portefeuille de tours non essentiel. De plus, la filiale de TelevisaUnivision, Univision Communications, a émis pour 755 millions $ d'obligations garanties de premier rang à 8,5% échéant en 2031, la transaction ayant été clôturée le 07/10/2024.
Le nouveau PDG de TelevisaUnivision, Daniel Alegre, s'est engagé à intégrer davantage les opérations aux États-Unis avec le Mexique et d'autres marchés, ainsi qu'à élargir les connaissances de l'entreprise sur le marché des consommateurs hispaniques. Cette orientation stratégique vise à améliorer la performance et la proposition de valeur de l'entreprise dans les secteurs des médias et du haut débit.
Dans d'autres actualités récentes, TelevisaUnivision s'apprête à annoncer un changement de direction en raison de préoccupations liées aux performances. Le PDG actuel, qui a pris les rênes en 2021, devrait être remplacé par Daniel Alegre, ancien directeur général de Yuga Labs. Le PDG sortant assumera probablement le rôle de vice-président et continuera à siéger au comité exécutif du conseil d'administration.
Dans un développement distinct, Grupo Televisa a fait état de ses efforts de restructuration en cours et de sa croissance stratégique lors de son alerte résultats du deuxième trimestre 2024. L'entreprise a souligné la restructuration réussie de son segment Câble, conduisant à une augmentation de la rentabilité et du flux de trésorerie disponible. De plus, l'acquisition par Televisa de la participation minoritaire d'AT&T dans Sky a renforcé sa position concurrentielle.
Ces développements récents incluent également la scission et la cotation d'Ollamani à la Bourse mexicaine et l'objectif de l'entreprise de rendre son activité direct-to-consumer, ViX, rentable dans la seconde moitié de l'année. Malgré une baisse de 4% du bénéfice à 1,61 milliard $ en 2023 et une dette substantielle de 9,8 milliards $, TelevisaUnivision a enregistré des gains en termes de revenus totaux et de revenus publicitaires.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse fournie, les données d'InvestingPro offrent des perspectives supplémentaires sur la situation financière de Grupo Televisa. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 1,22 milliard $, avec un ratio cours/valeur comptable de 0,21, indiquant que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à sa valeur comptable. Cela s'aligne avec le point de vue de l'analyste selon lequel l'action a un potentiel de hausse significatif.
Les conseils InvestingPro soulignent que Grupo Televisa se négocie à un faible multiple cours/valeur comptable, ce qui soutient l'évaluation de l'analyste de Benchmark selon laquelle l'action est sous-évaluée. De plus, les actifs liquides de l'entreprise dépassent ses obligations à court terme, suggérant une position financière solide malgré les défis récents.
Bien que l'article discute de la performance de TelevisaUnivision, il convient de noter que Grupo Televisa elle-même a fait face à certains vents contraires. Un conseil InvestingPro indique que les analystes anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours, ce qui se reflète dans la modeste croissance des revenus de l'entreprise de 0,23% au cours des douze derniers mois.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour Grupo Televisa, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.