Jeudi, Arm Holdings (NASDAQ: NASDAQ:ARM) a vu sa note boursière dégradée par Bernstein SocGen Group. L'action de l'entreprise technologique est passée de "Performance de marché" à "Sous-performance", avec un nouvel objectif de cours fixé à 100,00$. Cette dégradation reflète les inquiétudes concernant les perspectives de revenus de l'entreprise en dehors de son segment d'intelligence artificielle (IA).
L'analyste a souligné que bien que les produits liés à l'IA d'Arm, y compris sa pénétration mobile v9 et sa croissance dans les centres de données, performent bien, ce succès pourrait ne pas compenser entièrement les baisses potentielles dans d'autres domaines. Le chiffre d'affaires global de l'entreprise est examiné à la lumière des défis cycliques qui affectent le secteur analogique, particulièrement en dehors des composants mémoire.
Les récents avertissements sur les bénéfices de l'industrie automobile, l'augmentation des stocks et un changement de préférence des consommateurs des véhicules électriques à batterie (BEV) vers les véhicules électriques hybrides rechargeables (PHEV) font partie des facteurs contribuant à cette dégradation. Ces tendances suggèrent un environnement moins favorable pour les revenus de redevances d'Arm provenant de ce secteur.
De plus, une faiblesse est observée dans le segment industriel, comme l'indique le rapport sur les bénéfices de Texas Instruments. De nombreux sous-marchés de ce secteur cherchent encore à trouver une base stable ou stagnent simplement aux niveaux actuels. Le marché de l'électronique grand public n'a pas montré de signes forts de reprise, et des incertitudes persistent autour de la performance de la prochaine sortie de l'iPhone.
Malgré ces défis immédiats, l'analyste maintient qu'Arm Holdings a un narratif attractif à long terme. Cependant, les vents contraires cycliques actuels sont suffisamment forts pour justifier la prudence concernant la performance financière à court terme de l'entreprise, particulièrement dans ses flux de revenus de redevances.
Dans d'autres actualités récentes, Arm Holdings, un acteur notable du secteur de la technologie informatique, a rapporté une croissance de son chiffre d'affaires de 39% en glissement annuel, principalement tirée par les revenus de licences et de redevances des applications d'IA et des segments de smartphones. L'entreprise maintient ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'exercice fiscal entre 3,8 milliards et 4,1 milliards de dollars.
Au milieu d'un litige juridique s'intensifiant avec Qualcomm, Citi a maintenu sa note d'achat sur l'action Arm. L'inclusion d'Arm dans l'indice PHLX Semiconductor Sector marque une étape importante dans la trajectoire de croissance de l'entreprise.
Rosenblatt a maintenu une perspective positive sur Arm, soulignant l'expansion récente du programme Arm Total Design de l'entreprise et projetant des revenus de redevances significatifs. L'entreprise a également annoncé la nomination du vétéran de l'industrie Young Sohn à son conseil d'administration.
Les analystes de Morgan Stanley, Loop Capital et TD Cowen ont réaffirmé leurs notes positives sur Arm, soulignant le potentiel de l'entreprise à capitaliser sur le passage vers l'IA en périphérie et l'adoption croissante de l'architecture Armv9 dans les appareils mobiles. Ce sont les développements récents que les investisseurs doivent garder à l'esprit.
Perspectives InvestingPro
Malgré la récente dégradation, Arm Holdings (NASDAQ: ARM) continue de démontrer une forte performance financière dans plusieurs domaines clés. Selon les données d'InvestingPro, la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise s'élève à un impressionnant 31,37% sur les douze derniers mois, avec une croissance trimestrielle du chiffre d'affaires atteignant 39,11% au premier trimestre 2025. Cette croissance robuste s'aligne avec l'un des conseils InvestingPro, qui suggère que le bénéfice net devrait croître cette année.
Cependant, les investisseurs doivent noter qu'ARM se négocie actuellement à des multiples de valorisation élevés. Le ratio P/E de l'entreprise s'élève à 362,48, et son ratio Prix/Valeur Comptable est de 28,57, indiquant que l'action pourrait être surévaluée. Cela est cohérent avec le conseil InvestingPro soulignant qu'ARM se négocie à des multiples de valorisation élevés en termes de bénéfices, d'EBIT, d'EBITDA et de chiffre d'affaires.
Sur une note positive, ARM a montré une performance de marché remarquable, avec un rendement total du prix de 213,25% sur l'année passée et un rendement de 52,55% sur les six derniers mois. Cela s'aligne avec les conseils InvestingPro mentionnant des rendements significatifs sur diverses périodes.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 14 conseils supplémentaires pour ARM, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.