Mercredi, BofA Securities a mis à jour ses perspectives concernant l'action Mankind Pharma Ltd (MANKIND:IN), augmentant l'objectif de cours à 2.275 INR contre 1.900 INR précédemment, tout en maintenant sa recommandation de Sous-performance. Cette révision reflète la reconnaissance par la firme de la solide performance de Mankind sur le marché indien et de sa croissance tirée par les volumes, qui ont été intégrées dans l'expansion des marges de l'entreprise.
L'analyste de BofA Securities a souligné l'acquisition récente de BSV par Mankind, notant qu'elle offre à l'entreprise une position dans les segments à forte croissance en Inde, tels que la santé des femmes et les soins intensifs, ainsi qu'une exposition aux marchés du Reste du Monde (RoW). Cependant, l'analyste a également mis en garde contre les risques potentiels d'exécution liés à l'acquisition, compte tenu de la valorisation de la transaction.
À la lumière de l'acquisition de BSV, BofA Securities a intégré une réduction de 7-8% du bénéfice par action (BPA) de Mankind pour les exercices 2025/26, sans toutefois présumer d'une quelconque dilution des capitaux propres à ce stade. Le modèle de valorisation mis à jour de la firme inclut désormais la contribution attendue de l'EBITDA de l'accord BSV, la dette liée à l'acquisition, et un multiple révisé de 21,3 fois, contre 20,9 fois précédemment, pour s'aligner sur la réévaluation observée parmi les pairs de Mankind.
Malgré l'augmentation de l'objectif de cours, BofA Securities maintient sa recommandation de Sous-performance sur Mankind Pharma. La déclaration de l'analyste suggère que la prime de valorisation actuelle de l'action pourrait ne pas pleinement tenir compte des risques associés à l'exécution de la récente activité de fusion et acquisition.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.