Jeudi, BofA Securities a ajusté sa position sur CIENA Corporation (NYSE:CIEN), rétrogradant l'action d'Achat à Neutre tout en maintenant son objectif de prix à 59,00 $.
La décision de la firme intervient après avoir pris en compte les revenus du troisième trimestre de la société, qui, bien qu'ils aient dépassé les estimations de Street, ont affiché une baisse de 12 % d'une année sur l'autre. En outre, les prévisions de croissance du chiffre d'affaires de CIENA pour le quatrième trimestre (-2,6 %) sont inférieures aux attentes des analystes (-0,5 %).
Les perspectives révisées sont basées sur un ratio cours/bénéfice (P/E) estimé à 20x pour l'année civile 2025, ce qui correspond à la fourchette historique de CIENA. L'analyse de BofA Securities reconnaît les commentaires robustes de la direction lors de la dernière alerte résultats, mais souligne que les chiffres financiers réels ne sont pas à la hauteur de l'optimisme. La société prévoit également une marge brute plus faible pour CIENA, autour de 43 %, par rapport à la projection de la rue de 44,7 %.
L'abaissement de la note reflète les inquiétudes concernant les risques potentiels d'exécution l'année prochaine. Alors que les analystes du marché prévoient une croissance du chiffre d'affaires de 8 % pour l'exercice 2025, BofA Securities prévoit une croissance plus prudente de 7 % et de 6 % en glissement annuel pour les deux prochaines années.
Pour atteindre les estimations optimistes du marché, les commandes devraient augmenter de 13 à 18 %, ce qui nécessiterait une hausse significative des dépenses des fournisseurs de services.
Malgré les défis à court terme, BofA Securities considère toujours que CIENA est favorablement positionné à long terme pour capitaliser sur son implication accrue avec les fournisseurs de cloud. Cependant, la société note que l'action de CIENA n'a dépassé la barre des 60 dollars qu'une seule fois au cours des cinq dernières années.
Compte tenu des risques décrits et de la croissance historique limitée du cours de l'action, BofA Securities estime que le potentiel de hausse significative du cours actuel de l'action CIENA est limité.
Dans d'autres nouvelles récentes, CIENA Corporation a fait état d'une solide performance au troisième trimestre fiscal, avec des revenus de 942 millions de dollars et des bénéfices ajustés par action de 0,35 $. Selon Rosenblatt Securities, les commandes de CIENA pour le même trimestre ont approché le milliard de dollars, dépassant ainsi les prévisions.
Cette évolution indique un carnet de commandes potentiel d'environ 2,0 milliards de dollars d'ici la fin de l'exercice 2024, ce qui positionne l'entreprise pour une croissance au cours de l'exercice 2025.
Stifel a réitéré sa note "Acheter" sur CIENA, soulignant la forte dynamique de l'entreprise avec les fournisseurs de services de communication (CSP) et l'amélioration de la dynamique des dépenses des fournisseurs de services de télécommunications nord-américains. Les prévisions de CIENA pour le quatrième trimestre suggèrent un chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2024 d'environ 4 milliards de dollars, ce qui correspond aux prévisions antérieures.
Malgré les difficultés rencontrées dans le secteur du routage et de la commutation, en particulier dans l'espace des fournisseurs de services internationaux, CIENA maintient des perspectives commerciales positives. Cet optimisme s'appuie sur sa part de marché élevée dans les câbles sous-marins, la croissance de la ligne d'activité Blue Planet et l'obtention de plus de 65 clients mondiaux dans le domaine du haut débit. Enfin, la société a annoncé le prochain départ à la retraite de son directeur financier, Jim Moylan, et la recherche de son successeur est en cours.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.