Mercredi, BofA Securities a révisé sa position sur l'action Bandhan Bank Ltd. (BANDHAN:IN), relevant sa note de Neutre à Achat et fixant un nouvel objectif de cours à 220,00 INR. Cette réévaluation reflète le changement stratégique de la banque et l'amélioration de son profil de risque commercial après une période difficile.
L'analyste de BofA Securities a souligné que Bandhan Bank traverse une phase de transformation stratégique, se concentrant sur la diversification de ses segments d'activité et son expansion géographique. Ce changement intervient après que la banque ait fait face à plusieurs défis ces dernières années. Les efforts de la banque pour réduire les risques de son mix d'activités devraient produire des résultats positifs, particulièrement en comparaison avec ses pairs.
Selon l'analyste, Bandhan Bank navigue actuellement dans un cycle d'institution de microfinance (IMF). Malgré les problèmes du secteur, la qualité des actifs de la banque devrait surpasser celle de ses concurrents. Cette attente est basée sur l'approche prudente de la banque pendant ce cycle et la proportion plus élevée de clients qui empruntent uniquement auprès de Bandhan.
La valorisation de Bandhan Bank a également été un point clé de cette réévaluation, avec un ratio prix/valeur comptable (PB) actuel de 1,1x et un ratio prix/bénéfices (PE) de 8x. Ces indicateurs suggèrent que le marché a de faibles attentes concernant la croissance de la banque et l'amélioration de son rendement des capitaux propres (ROE). L'analyste estime que même avec des prévisions conservatrices de ROE de 14-15% et une croissance de 13-15%, Bandhan Bank présente un scénario risque-rendement favorable sur les 12 prochains mois.
De plus, Bandhan Bank est bien positionnée pour bénéficier de l'assouplissement des taux d'intérêt en raison de la composition de son bilan. Les gains potentiels d'un cycle de baisse des taux ont été cités comme un facteur supplémentaire soutenant les perspectives optimistes pour la banque.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.