Vendredi, B.Riley a ajusté sa position sur le titre XPEL Inc. (NASDAQ:XPEL), une société spécialisée dans les films de protection et les revêtements. La firme a rétrogradé XPEL d'Achat à Neutre et a réduit l'objectif de prix à 37 $ par rapport aux 74 $ précédents.
Cette décision fait suite aux résultats du premier trimestre de XPEL, publiés jeudi, qui ont révélé des ventes, un BAIIA ajusté et un bénéfice par action inférieurs aux attentes.
Les revenus de XPEL ont été inférieurs aux attentes en raison de ventes plus faibles que prévu aux États-Unis et en Chine, ce qui a entraîné une baisse de 0,7 % des ventes par segment de produits. Aux États-Unis, le ralentissement du marché de l'après-vente a continué d'affecter les ventes, aggravé par les retards portuaires qui ont entravé les transactions de véhicules Porsche et Audi, deux marques clés pour XPEL.
Pendant ce temps, en Chine, les revenus ont dépassé les prévisions de l'entreprise de 3 à 4 millions de dollars, malgré un sommet historique au trimestre précédent, car le distributeur a écoulé les stocks accumulés au quatrième trimestre.
Malgré le ralentissement des marchés américain et chinois, XPEL a connu une croissance de 30,2 % de ses revenus en dehors de ces régions, avec le Moyen-Orient/Afrique en tête, suivi de l'Asie-Pacifique, de l'Amérique latine, du Canada, de l'Union européenne et du Royaume-Uni.
Cependant, l'activité américaine a connu un début morose en janvier et février dans diverses zones géographiques, reflétant la faiblesse générale des consommateurs, en particulier parmi les clients du marché secondaire qui ne sont pas des concessionnaires.
L'entreprise a observé un changement sur le marché des films de protection (PPF), avec une nouvelle cohorte d'amateurs de véhicules électriques montrant moins d'intérêt pour les PPF que les amateurs de voitures traditionnelles.
Cela a conduit XPEL à se concentrer sur les programmes des fabricants d'équipements d'origine (OEM), en ciblant les acheteurs de véhicules qui ne sont généralement pas engagés dans le marché de l'après-vente. Notamment, les ventes ont rebondi en avril, dépassant celles de mars, grâce à la réduction des retards portuaires affectant les livraisons de Porsche et d'Audi.
Compte tenu des vents contraires économiques actuels et des facteurs incertains affectant l'adoption du PPF sur le marché secondaire aux États-Unis, XPEL a révisé à la baisse ses prévisions de croissance des revenus pour l'exercice 2024, ce qui a incité B.Riley à abaisser leurs estimations et leur objectif de prix en conséquence.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente révision à la baisse par B.Riley, les données actuelles en temps réel d'InvestingPro fournissent une image plus claire de la santé financière et de la performance du marché de XPEL Inc. La capitalisation boursière de la société s'élève à 907,96 millions de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 à 17,2. Cela suggère une valorisation qui peut encore attirer les investisseurs à la recherche d'un potentiel de croissance, surtout si l'on considère la croissance du chiffre d'affaires de la société de 22,32% au cours de la même période. De plus, la marge brute reste forte à près de 41%, ce qui indique une gestion efficace des coûts malgré les conditions difficiles du marché.
Un conseil d'InvestingPro qui ressort est la position actuelle du titre en territoire survendu selon l'indice de force relative (RSI), ce qui pourrait signaler une opportunité potentielle de rebond pour les investisseurs. De plus, le fait que les flux de trésorerie de XPEL couvrent suffisamment les paiements d'intérêts est un signe rassurant de stabilité financière. Les investisseurs devraient noter que bien que le titre ait connu une volatilité importante et une baisse notable au cours des derniers mois, les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, ce qui est corroboré par sa rentabilité au cours des douze derniers mois.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.