Mercredi, B.Riley a ajusté sa position sur Infinera Corp. (NASDAQ:INFN), dégradant l'action de Achat à Neutre tout en maintenant l'objectif de cours à 6,65$. Cette dégradation fait suite à la publication des résultats du troisième trimestre d'Infinera, qui n'ont pas répondu aux attentes du marché. Infinera a annoncé des ventes trimestrielles de 354,4 millions de dollars et un bénéfice par action (BPA) à l'équilibre, manquant les estimations consensuelles de 413 millions de dollars de ventes et d'un BPA de 0,07$.
Infinera, qui est actuellement en cours d'acquisition par Nokia (NYSE:NOK) pour 6,65$ par action, n'a pas tenu de conférence téléphonique en raison de la transaction en cours. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a diminué de 9,7% en glissement annuel mais a connu une hausse de 3,4% d'un trimestre à l'autre.
Cette augmentation a été principalement attribuée à une croissance trimestrielle de 16% dans le segment des fournisseurs de contenu Internet (ICP), qui a atteint 145,4 millions de dollars. Cependant, les revenus des fournisseurs de services de niveau 1 ont chuté de 9% par rapport au trimestre précédent, tandis que les revenus des autres fournisseurs de services ont augmenté de 4%.
Malgré des résultats financiers mitigés, Infinera a continué à bien performer en termes de gains de conception, indiquant une forte dynamique dans divers secteurs, y compris les ICP. La marge brute (MB) de l'entreprise a connu une légère amélioration, augmentant de 10 points de base d'un trimestre à l'autre pour atteindre 40,4%. B.Riley estime que la marge brute d'Infinera pourrait se maintenir à 40% ou plus à l'avenir.
Réfléchissant aux perspectives futures d'Infinera, B.Riley a révisé ses estimations de BPA pour les années 2024 et 2025. Le cabinet prévoit désormais un BPA de (0,18)$ en 2024, en baisse par rapport à l'estimation précédente de (0,10)$, et projette un BPA négatif de (0,17)$ pour 2025, un changement par rapport aux 0,27$ anticipés précédemment.
L'objectif de cours maintenu à 6,65$ est basé sur un multiple de la valeur d'entreprise par rapport aux ventes de 1,53 fois, en hausse par rapport à 1,46 fois, appliqué à l'estimation des revenus de B.Riley pour 2025 moins la dette nette, s'alignant sur le prix d'offre de Nokia pour l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
La performance récente d'Infinera et ses perspectives futures peuvent être davantage éclairées par les données d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 1,58 milliard de dollars, reflétant sa position actuelle sur le marché. Malgré la récente dégradation et les attentes de bénéfices manquées, les données d'InvestingPro montrent qu'Infinera a démontré un fort rendement au cours de la dernière année, avec un remarquable rendement total du prix de 115,06% sur les 12 derniers mois.
Cependant, il est important de noter qu'Infinera n'a pas été rentable au cours des douze derniers mois, comme l'indique son ratio P/E négatif de -16,88. Cela s'aligne avec les estimations révisées de BPA de B.Riley pour 2024 et 2025, qui prévoient des pertes continues. Sur une note plus positive, un conseil InvestingPro suggère que les analystes prédisent que l'entreprise sera rentable cette année, ce qui pourrait signaler un potentiel retournement de situation.
Un autre conseil InvestingPro souligne qu'Infinera se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec son prix actuel à 96,97% du plus haut sur 52 semaines. Cette force dans la performance de l'action, malgré les récents défis financiers, pourrait refléter l'optimisme des investisseurs concernant l'acquisition en cours par Nokia.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Infinera, fournissant une vue plus complète de la santé financière de l'entreprise et de sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.