Jeudi, B.Riley a relevé l'objectif de prix pour Donnelley Financial Solutions (NYSE:DFIN) à 72 $ contre 66 $, tout en conservant une note d'achat sur le titre. L'ajustement intervient avant la publication des résultats du premier trimestre de la société, prévue le 1er mai, avant l'ouverture du marché.
La société prévoit que les résultats s'aligneront sur les projections du marché tant pour le chiffre d'affaires que pour l'EBITDA ajusté, qui devraient s'élever respectivement à 214,1 millions de dollars et à 50,1 millions de dollars. Ces chiffres sont proches des estimations consensuelles de 213,1 millions de dollars de chiffre d'affaires et de 50,8 millions de dollars d'EBITDA ajusté.
Les perspectives de l'analyste pour Donnelley Financial Solutions sont influencées par les activités de la société liées à la conformité, en particulier la composante logicielle qui a connu une croissance significative et devrait doubler d'ici l'année fiscale 2026. Ce segment a déjà vu son chiffre d'affaires doubler au cours des quatre dernières années environ. Les activités liées aux transactions de la société ont toutefois connu une baisse d'environ 40 % d'une année sur l'autre à la fin de l'exercice 2022, reflétant le ralentissement général des marchés liés aux transactions.
Pour l'exercice 2024, on s'attend à une croissance de 5 % en glissement annuel des volumes de transactions et à une augmentation de 6 % des activités liées à la conformité. Le premier trimestre devrait connaître une légère baisse séquentielle des transactions, mais une reprise est attendue pour le reste de l'année fiscale.
En outre, l'élan continu des produits ArcSuite et Active Disclosure devrait entraîner une croissance continue du chiffre d'affaires dans le secteur des logiciels liés à la conformité. Cependant, les investissements dans les rapports d'actionnaires personnalisés peuvent avoir légèrement affecté la croissance de l'EBITDA.
Les performances de Donnelley Financial Solutions au premier trimestre devraient atteindre ou dépasser les prévisions précédemment publiées, à savoir un chiffre d'affaires compris entre 210 et 220 millions de dollars, avec une marge d'EBITDA ajusté de l'ordre de 20 %, ce qui impliquerait un EBITDA ajusté d'environ 53 millions de dollars. Le solide segment des logiciels de la société, caractérisé par des marges élevées, devrait continuer à soutenir la croissance et la rentabilité globales, même si l'on s'attend à une légère amélioration du flux de transactions.
Malgré l'atonie du flux de transactions sur les marchés financiers, l'analyste estime que Donnelley Financial Solutions s'est bien positionnée en réduisant la dette, en minimisant les opérations d'impression, en améliorant les marges et en mettant en avant les logiciels comme son unité commerciale la plus performante. Le titre se négociant à environ 9 fois l'EV/EBITDA estimé pour l'année fiscale 2025, il existe un potentiel d'expansion multiple. Cela est dû à la position dominante de la société dans les produits logiciels, avec une part de marché et des marges élevées, ainsi qu'à la perspective d'un rebond du flux de transactions.
Perspectives InvestingPro
A la lumière de la récente mise à jour de l'objectif de cours de B.Riley pour Donnelley Financial Solutions (NYSE:DFIN), il est important de prendre en compte la situation financière actuelle de la société et la performance du marché. Avec une capitalisation boursière de 1,92 milliard de dollars et un ratio cours/bénéfice (P/E) de 23,34, DFIN se négocie à un multiple cours/livre élevé de 4,76. Cela indique que l'action est évaluée à une prime par rapport à sa valeur comptable, reflétant potentiellement la confiance des investisseurs ou une prime de marché pour ses perspectives de croissance.
Du point de vue de la performance, DFIN a connu une hausse de prix significative au cours des six derniers mois, avec un rendement total de 26,95%, et se négocie près de son plus haut de 52 semaines à 98,26% du prix maximum. Cette dynamique s'aligne avec le conseil d'InvestingPro selon lequel les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, comme en témoigne un BPA de base positif (activités poursuivies) de 2,81 $ pour les douze derniers mois à compter du T4 2023.
Les investisseurs à la recherche de perspectives supplémentaires peuvent trouver d'autres Perspectives InvestingPro sur la performance de DFIN, notamment le fait que la société a été rentable au cours des douze derniers mois et qu'elle a démontré une forte rentabilité au cours des cinq dernières années. Pour les personnes intéressées, il y a 7 autres InvestingPro Tips disponibles, qui sont accessibles avec un abonnement. Utilisez le code coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+, qui fournit une analyse complète pour éclairer les décisions d'investissement.
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