BTIG a maintenu sa recommandation Neutre sur NVR Inc. (NYSE: NVR), suite à la publication des résultats du troisième trimestre du constructeur de maisons.
Le bénéfice par action (BPA) de NVR de 130,50 dollars a dépassé la prévision de BTIG de 127,86 dollars et s'est approché du consensus Factset de 131,00 dollars.
Les résultats meilleurs que prévu ont été attribués à un taux d'imposition plus bas et à des revenus légèrement plus élevés, bien que cela ait été en partie compensé par une baisse des revenus des services financiers et des autres revenus. Les marges d'exploitation de l'entreprise ont atteint les attentes à 17,8%.
NVR a connu une augmentation significative de 19% des nouvelles commandes, surpassant l'estimation de BTIG d'une hausse de 5%. Cette croissance s'est produite malgré une baisse de 2% du nombre de communautés en glissement annuel, contrairement à l'estimation de BTIG d'une augmentation de 2%.
Malgré la forte croissance des commandes, BTIG souligne que NVR est toujours confronté à un manque de croissance du nombre de communautés, ce qui a été une préoccupation constante pour la firme et la direction de NVR.
Dans d'autres nouvelles récentes, JPMorgan a relevé son objectif de cours pour NVR Inc. à 9.820 dollars, maintenant une position neutre. Cela fait suite au bénéfice par action (BPA) de 130,49 dollars de NVR au troisième trimestre, légèrement inférieur à l'estimation consensuelle de 131,28 dollars. Malgré des marges brutes inférieures aux attentes et une augmentation des frais de vente, généraux et administratifs, NVR a rapporté une augmentation de 19% en glissement annuel des commandes pour le troisième trimestre, dépassant l'attente de croissance de 13% de JPMorgan.
De plus, les bénéfices du troisième trimestre de NVR ont été inférieurs aux attentes en raison de l'augmentation des coûts, les marges bénéficiaires brutes passant de 24,3% à 23,4% par rapport à la même période l'année dernière. Malgré la pression sur les bénéfices, l'entreprise a connu une augmentation de 5% des livraisons de maisons, entraînant une hausse de 6% des revenus consolidés en glissement annuel à 2,73 milliards de dollars, dépassant les estimations des analystes.
En outre, JPMorgan a augmenté son objectif de cours sur les actions NVR suite aux résultats financiers du deuxième trimestre de l'entreprise. La firme a révisé ses estimations de bénéfice par action pour 2024-25 et ajusté ses estimations de rachat d'actions pour la même période.
Perspectives InvestingPro
Les performances récentes de NVR Inc. s'alignent sur plusieurs indicateurs clés et perspectives d'InvestingPro. Le solide rapport sur les bénéfices de l'entreprise, qui a dépassé les projections de BTIG, se reflète dans les données d'InvestingPro montrant un chiffre d'affaires robuste de 10,28 milliards de dollars sur les douze derniers mois au T3 2024, avec un taux de croissance de 3,41%. Cette solide performance financière est encore soulignée par l'impressionnante marge de résultat d'exploitation de NVR de 19,98% pour la même période.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que NVR a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui pourrait contribuer à ses chiffres impressionnants de bénéfice par action. De plus, l'entreprise détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, indiquant une position financière solide qui s'aligne sur l'évaluation de BTIG concernant le modèle de production efficace de NVR.
Cependant, il convient de noter que NVR se négocie à un ratio P/E élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio P/E de 17,7 (ajusté pour les douze derniers mois au T3 2024). Cette préoccupation de valorisation fait écho aux observations de BTIG sur la valorisation actuelle de NVR sur le marché.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 12 conseils supplémentaires pour NVR, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.