Jeudi, Canaccord Genuity a ajusté ses perspectives sur Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA), une société de gestion d'identité de premier plan. La société a réduit l'objectif de cours de l'action à 90 dollars, contre 95 dollars précédemment, tout en maintenant la note "Hold".
Cet ajustement est intervenu après l'annonce des résultats du deuxième trimestre d'Okta, qui ont dépassé à la fois les estimations de Canaccord et celles du consensus. Cependant, la société a fourni des prévisions pour le troisième trimestre, indiquant une décélération de la croissance du cRPO à 9 %.
La société a également légèrement augmenté ses prévisions de croissance du chiffre d'affaires pour l'exercice 2025, passant de 12 % à 13 %. Malgré ces aspects positifs, la direction d'Okta a souligné plusieurs facteurs macroéconomiques ayant un impact sur ses prévisions.
Il s'agit notamment de la rationalisation des dépenses, des difficultés à augmenter le nombre de sièges clients, d'un changement en faveur de la vente incitative plutôt que de l'acquisition de nouvelles affaires, et d'une faiblesse particulière dans le secteur des petites et moyennes entreprises (PME). Okta prévoit que ces défis se poursuivront au cours de la deuxième moitié de l'année.
Canaccord Genuity reconnaît le potentiel d'Okta en tant qu'acteur à long terme dans l'espace de sécurité Zero Trust, étant donné son statut d'innovateur et de consolidateur de premier plan au sein de l'important marché adressable total de 80 milliards de dollars pour la sécurité de l'identité. Cependant, en raison de récents changements dans les stratégies de mise sur le marché (GTM) et d'un climat macroéconomique difficile conduisant à moins de nouveaux clients et à un environnement difficile pour la vente incitative, l'entreprise a décidé de rester neutre. Le taux de fidélisation net en dollars (DBNR) de la société est tombé à 110 %.
Le prix cible révisé de 90 $ est fondé sur un ratio valeur d'entreprise/ventes estimé à 5,5 fois les revenus estimatifs de Canaccord pour 2025. Canaccord Genuity suggère que les prochains trimestres seront une phase de transition pour Okta, et qu'il faudra du temps pour déterminer si les défis opérationnels peuvent constamment répondre à la règle des 40 métriques - un point de référence pour la croissance et la rentabilité.
Les prévisions d'Okta pour l'exercice 2025 impliquant une règle de 36, la société s'attend à ce que l'action se négocie avec une décote par rapport aux sociétés qui atteignent ou dépassent la règle de 40 et plus en ligne avec le marché plus large, malgré les signes d'amélioration de la rentabilité.
Dans d'autres nouvelles récentes, Okta, Inc. a connu plusieurs ajustements de ses perspectives boursières suite à ses résultats du deuxième trimestre de l'année fiscale 2025. Bien qu'elle ait dépassé les attentes des analystes et relevé ses prévisions de revenus et de bénéfices, Truist Securities a réduit l'objectif de cours d'Okta à 95 dollars.
De même, Baird a réduit l'objectif de prix à 105 dollars, mais a maintenu la note "Outperform". La Banque Scotia a également abaissé son objectif de cours à 92 dollars en raison de préoccupations liées à la croissance, tandis que TD Cowen a maintenu un objectif de cours stable de 110 dollars. Wells Fargo a réduit l'objectif de prix à 90 dollars, citant des perspectives faibles.
La récente publication des résultats d'Okta a révélé une augmentation de 16 % des revenus d'une année sur l'autre, à 646 millions de dollars, dépassant légèrement les estimations du consensus. Les revenus des abonnements ont augmenté de 17 % et les obligations de performance restantes calculées (cRPO) de la société ont dépassé les attentes à 1 995 millions de dollars, soit une augmentation de 13 % d'une année sur l'autre. Malgré ces bons résultats, les prévisions d'Okta pour le troisième trimestre en matière de cRPO n'ont pas été atteintes et la pénétration du marché a montré des signes de décélération.
Evercore ISI a commencé à couvrir Okta avec une note de surperformance et un objectif de prix de 122,00 $, reconnaissant la forte performance de l'entreprise au milieu des pressions macroéconomiques potentielles.
Malgré les défis, Okta continue de pénétrer les entreprises du Global 2000, grâce à des partenariats avec des intégrateurs de systèmes mondiaux. La société lance également de nouvelles initiatives telles que Identity Security Posture Management et Identity Threat Protection, qui devraient ouvrir de nouvelles opportunités de croissance.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Okta, Inc. navigue dans un environnement économique difficile en se concentrant sur la croissance à long terme dans l'espace de sécurité Zero Trust, les investisseurs peuvent trouver utile de considérer certaines mesures et perspectives clés d'InvestingPro. La société dispose d'une trésorerie plus importante que la dette dans son bilan, ce qui est un indicateur positif de la santé financière. De plus, les analystes prévoient qu'Okta deviendra rentable cette année, ce qui pourrait marquer un tournant pour l'entreprise qui n'a pas été rentable au cours des douze derniers mois.
Les données d'InvestingPro montrent que la capitalisation boursière d'Okta s'élève à 16,24 milliards de dollars, avec une croissance des revenus de 20,45% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2025. Cette croissance est substantielle et indique une trajectoire ascendante des revenus, s'alignant sur les prévisions de croissance des revenus de la société pour l'exercice 2025. Alors que le ratio C/B de la société est actuellement négatif à -57,75, reflétant son manque de rentabilité, le retour attendu à la rentabilité pourrait conduire à une réévaluation de cette métrique. En termes de performance boursière, Okta a enregistré un rendement de 34,34% au cours de l'année écoulée, ce qui est une forte indication de la confiance des investisseurs malgré la récente volatilité du marché.
Pour ceux qui envisagent d'investir dans Okta, il existe d'autres InvestingPro Tips qui approfondissent les données financières et les prévisions de la société. Ces conseils peuvent aider à déterminer si l'évaluation actuelle et les perspectives d'avenir d'Okta en font un complément approprié à un portefeuille d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.