Jeudi, Citi a ajusté son objectif de cours pour les actions d' Avery Dennison (NYSE:AVY), un important producteur de matériaux d'étiquetage et d'emballage, le réduisant à 228$ contre 240$ précédemment, tout en maintenant une notation Neutre sur le titre. Cette révision fait suite à une tendance de modération des perspectives de croissance des ventes pour le segment Industrial Labels (IL) de l'exercice fiscal 2024 d'Avery Dennison, qui a vu ses attentes diminuer pour le troisième trimestre consécutif. Initialement, la croissance des ventes était projetée au-dessus de 20% en janvier, autour de 20% en avril, à deux chiffres en juillet, et maintenant elle a été ajustée à des pourcentages à deux chiffres en octobre.
L'analyste a noté que l'action d'Avery Dennison a baissé alors que les perspectives de croissance des ventes dans le segment IL de l'entreprise se sont modérées, principalement en raison d'un secteur logistique plus faible. De plus, la performance du commerce de détail en Europe a été plus faible que prévu, poursuivant la tendance du trimestre en cours en raison de la saisonnalité. Malgré la volatilité du marché à court terme, l'analyste prévoit que l'entreprise est bien positionnée pour potentiellement dépasser les 10$ de bénéfice par action en 2025, avec une estimation de Citi à 10,45$ comparée à un consensus de 10,56$.
Le rapport a également souligné certains aspects positifs, tels que la normalisation des volumes dans les segments des étiquettes et de l'habillement, avec une croissance des volumes de l'ordre de 5 à 9%, malgré les défis en Europe et des dépenses de vacances inégales en Amérique du Nord. De plus, la croissance des étiquettes industrielles reste robuste à deux chiffres, malgré la prudence dans le domaine de la logistique, et la productivité dépasse les attentes, avec des économies anticipées de plus de 55 millions $.
Dans la division Industrial Labels, Avery Dennison étend sa technologie d'identification par radiofréquence (RFID) à la catégorie moins saturée de l'alimentation. L'entreprise pilote actuellement cette technologie dans environ 2.800 boulangeries Kroger et prévoit d'étendre son utilisation aux secteurs des fruits et légumes et des protéines. La vision de l'analyste pour la performance de l'entreprise en 2024-2025 reste largement inchangée, soutenant sa décision de maintenir une notation Neutre sur le titre.
Dans d'autres actualités récentes, Avery Dennison Corporation (NYSE:AVY) a affiché une solide performance financière, avec une augmentation de 9% en glissement annuel du bénéfice par action ajusté, atteignant 2,33$ au troisième trimestre. L'entreprise a également relevé ses prévisions de bénéfices pour l'année complète entre 9,35$ et 9,50$ par action, signalant une croissance potentielle d'environ 20% par rapport à l'année précédente. Cette évolution intervient malgré un environnement macroéconomique difficile, l'entreprise prévoyant une croissance organique des ventes entre 4,5% et 5%.
BMO Capital Markets a ajusté ses perspectives sur Avery Dennison en réduisant son objectif de cours à 247$ contre 252$, tout en maintenant une notation Surperformance sur le titre. Cette décision fait suite à la récente performance financière d'Avery Dennison et à l'introduction d'une nouvelle plateforme d'épicerie. L'analyste de BMO Capital a abordé les préoccupations des investisseurs, affirmant que ni les perspectives de croissance pour la RFID ni la position de marché de l'entreprise ne sont en danger.
Avery Dennison a également annoncé un partenariat important avec Kroger pour mettre en œuvre la technologie RFID dans la gestion des stocks. Le Materials Group et le Solutions Group de l'entreprise ont démontré une croissance solide, avec une croissance des Intelligent Labels à deux chiffres depuis le début de l'année. Malgré les vents contraires macroéconomiques et les défis logistiques, les actions de restructuration d'Avery Dennison devraient permettre d'économiser plus de 55 millions $.
Perspectives InvestingPro
Les métriques financières et la performance de marché d'Avery Dennison offrent un contexte supplémentaire à l'analyse de Citi. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 16,51 milliards $, avec un ratio P/E de 24,15 basé sur les douze derniers mois au T2 2024. Cette valorisation s'aligne avec un conseil InvestingPro indiquant qu'AVY "se négocie à un ratio P/E élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme", ce que les investisseurs devraient prendre en compte à la lumière des perspectives de croissance modérées de Citi.
Malgré les attentes de croissance des ventes modérées, Avery Dennison a démontré une résilience financière. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois au T2 2024 était de 8,59 milliards $, avec une croissance modeste de 1,14%. Plus impressionnant encore, la croissance de l'EBITDA sur la même période était de 16,69%, suggérant une amélioration de l'efficacité opérationnelle - un point qui fait écho à l'observation de Citi sur la productivité dépassant les attentes.
Un conseil InvestingPro souligne qu'Avery Dennison "a augmenté son dividende pendant 13 années consécutives", reflétant l'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires. Ceci est en outre soutenu par un rendement du dividende actuel de 1,7% et un taux de croissance du dividende de 8,64% sur les douze derniers mois. Pour les investisseurs axés sur la valeur à long terme, il convient de noter qu'AVY a maintenu le paiement de dividendes pendant 54 années consécutives, démontrant une remarquable constance.
InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour Avery Dennison, fournissant une analyse plus complète pour les investisseurs souhaitant approfondir les perspectives de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.