Citi a ajusté son objectif de cours pour Microsoft (NASDAQ: NASDAQ:MSFT), le ramenant à 497$ contre 500$ précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat sur l'action.
L'analyse de la firme a indiqué que les performances de Microsoft n'ont pas été aussi solides que prévu au dernier trimestre, avec des défis tels que des dépenses d'investissement élevées et une croissance plus lente que prévue d'Azure, le service de cloud computing de Microsoft, en raison de problèmes de capacité et de facteurs économiques plus larges. De plus, la croissance du bénéfice par action (BPA) a été moins robuste.
Le rapport suggère que si la configuration pour le premier trimestre fiscal était mitigée, il existe un potentiel de légère surprise positive au deuxième trimestre fiscal, compte tenu des attentes plus modérées des investisseurs. Cette perspective est basée sur la stabilité observée dans diverses enquêtes menées par la firme, notamment auprès des revendeurs Microsoft et des directeurs des systèmes d'information.
Citi prévoit que la confiance dans la demande pour Azure et l'IA augmentera au second semestre de l'exercice fiscal, et s'attend à ce que Microsoft fournisse des commentaires rassurants sur les dépenses d'investissement et les rendements. La firme a révisé ses estimations, abaissant légèrement ses projections de revenus et de BPA à moyen terme pour les exercices fiscaux 2026 et 2027 d'environ 2 points de pourcentage, bien qu'elles restent légèrement supérieures au consensus du marché.
Dans d'autres actualités récentes, Loop Capital a maintenu une recommandation d'achat sur l'action de l'entreprise. La firme anticipe une tendance de croissance robuste, portée par une hausse de la consommation cloud et des dépenses informatiques. Le M365 Copilot de Microsoft et sa plateforme d'analyse, Fabric, gagnent également du terrain sur le marché.
Pendant ce temps, Evercore ISI maintient une recommandation Surperformance sur Microsoft, en raison des solides fondamentaux de l'entreprise, particulièrement dans le secteur des services cloud. La firme s'attend à une augmentation des revenus de consommation d'Azure AI au troisième trimestre fiscal. D'autres firmes, comme KeyBanc, ont également montré leur confiance dans la croissance de Microsoft, augmentant leur objectif de cours à 505,00$.
Dans un développement majeur, Microsoft a conclu un contrat d'électricité de 20 ans avec Constellation Energy pour la relance de la centrale nucléaire de Three Mile Island, qui alimentera les centres de données de Microsoft. Cette initiative s'inscrit dans l'engagement de l'entreprise à alimenter son expansion dans l'IA avec de l'électricité sans carbone.
Microsoft a également annoncé des plans pour permettre aux clients de créer des agents IA autonomes à partir de novembre. Ces agents, conçus pour effectuer des tâches routinières avec une intervention humaine minimale, seront développés à l'aide de Copilot Studio. Cette initiative est considérée comme un mouvement significatif pour tirer parti du marché croissant de l'IA.
Perspectives InvestingPro
Bien que Citi ait légèrement abaissé son objectif de cours pour Microsoft, les indicateurs financiers et la position sur le marché de l'entreprise restent solides. Selon les données d'InvestingPro, Microsoft affiche une capitalisation boursière substantielle de 3,18 billions $, reflétant sa position dominante dans l'industrie technologique. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois s'élève à un impressionnant 245,12 milliards $, avec une robuste croissance des revenus de 15,67% sur la même période.
Les conseils InvestingPro soulignent la solidité financière et la stabilité du marché de Microsoft. L'entreprise "a augmenté son dividende pendant 19 années consécutives", démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires même alors qu'elle investit massivement dans des domaines de croissance comme Azure et l'IA. Cela s'aligne avec l'attente de Citi de commentaires rassurants sur les dépenses d'investissement et les rendements.
De plus, Microsoft "opère avec un niveau d'endettement modéré", ce qui offre une flexibilité financière alors qu'elle navigue les défis mentionnés dans le rapport de Citi, tels que les dépenses d'investissement élevées et les problèmes de capacité d'Azure. La solide position financière de l'entreprise est encore soulignée par le fait que ses "flux de trésorerie peuvent couvrir suffisamment les paiements d'intérêts".
Il convient de noter que Microsoft se négocie actuellement "à un ratio P/E élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme", avec un ratio P/E de 36,23. Cette valorisation reflète l'optimisme du marché quant aux perspectives à long terme de Microsoft, particulièrement dans le cloud computing et l'IA, malgré les défis à court terme identifiés par Citi.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.