Mardi, Citi a dégradé l'action de Canadian Solar Inc (NASDAQ:CSIQ) de Neutre à Vendre, réduisant considérablement l'objectif de cours à 11,00$ contre 19,00$ précédemment.
La société d'investissement a cité plusieurs préoccupations qui pourraient avoir un impact sur la rentabilité de Canadian Solar, en particulier dans son activité de modules photovoltaïques (PV) aux États-Unis.
Selon la firme, les États-Unis sont actuellement le seul marché rentable pour l'activité de modules de Canadian Solar. Cependant, ce segment fait maintenant face à des incertitudes en raison du taux élevé de droits compensateurs (CVD) de 23% sur les produits en provenance de Thaïlande et des implications potentielles d'une présidence Trump. Ces facteurs pourraient poser des risques substantiels pour les opérations de modules de l'entreprise aux États-Unis.
De plus, les perspectives de marge de stockage de Canadian Solar ont été ajustées. La société a récemment modéré ses attentes, prévoyant des marges de l'ordre de 10 à 20% au lieu des 20% précédemment anticipés à moyen terme. Cette révision indique une perspective financière moins optimiste pour le segment de stockage de l'entreprise.
La firme a également exprimé des inquiétudes quant aux résultats possibles de la prochaine élection présidentielle américaine. Même si le Parti démocrate remporte la Maison Blanche, Canadian Solar pourrait encore faire face à des défis tels que des tarifs antidumping (AD) potentiellement plus élevés. Ceux-ci pourraient mettre à rude épreuve le bilan de l'entreprise, aggravé par les taux de CVD existants.
De plus, le besoin d'augmenter le capital pour investir dans des usines de cellules PV et de stockage a été souligné comme un point de pression. La firme a suggéré que ces investissements nécessiteraient probablement des capitaux propres externes, impactant davantage la situation financière de Canadian Solar.
Dans d'autres nouvelles récentes, la filiale de Canadian Solar, Recurrent Energy, a obtenu un accord d'investissement de 500 millions de dollars de BlackRock, une société mondiale de gestion d'investissements. Cette injection financière est destinée à renforcer les initiatives de développement de projets de Recurrent Energy, en particulier dans le secteur des énergies renouvelables.
Canadian Solar a également rapporté de solides résultats au deuxième trimestre avec des expéditions de modules solaires atteignant 8,2 gigawatts et des revenus de 1,6 milliard de dollars. Cependant, les prévisions de revenus et de marge brute de la société pour le troisième trimestre sont inférieures aux attentes, conduisant à une révision à la baisse de ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année 2024.
Les sociétés d'analyse Roth/MKM et JPMorgan ont ajusté leurs perspectives sur Canadian Solar, réduisant leurs objectifs de cours tout en maintenant leurs notations respectives. Ces ajustements ont été influencés par une performance financière mitigée, incluant un bénéfice par action inférieur aux attentes mais aligné sur le consensus en termes de revenus et de marge brute.
Le modèle d'affaires diversifié de l'entreprise, comprenant un segment de stockage d'énergie en expansion rapide, devrait contribuer à la croissance future. Ce sont des développements récents dans la performance et les perspectives de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro s'alignent sur la position prudente de Citi concernant Canadian Solar Inc (NASDAQ:CSIQ). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 835,64 millions de dollars, reflétant les défis auxquels elle est confrontée. Les conseils InvestingPro indiquent que Canadian Solar "opère avec une dette importante" et "brûle rapidement ses liquidités", ce qui pourrait exacerber les préoccupations soulevées par Citi concernant la pression potentielle sur le bilan de l'entreprise.
De plus, la croissance des revenus de l'entreprise a été négative, avec un déclin de -18,28% au cours des douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024. Cette tendance soutient les inquiétudes de Citi concernant la rentabilité, en particulier à la lumière des "faibles marges brutes" de l'entreprise, comme le souligne un autre conseil InvestingPro.
Malgré ces défis, il convient de noter que Canadian Solar se négocie à un faible multiple Prix / Valeur Comptable de 0,31, ce qui pourrait intéresser les investisseurs axés sur la valeur. Cependant, cela doit être pondéré par rapport à la performance financière de l'entreprise et aux défis du marché.
Pour les lecteurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 10 conseils supplémentaires sur Canadian Solar, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.