Citi a initié la couverture de Smurfit Westrock (NYSE: SW) avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 57,00€.
L'analyse de la firme suggère des perspectives positives pour l'entreprise, s'attendant à une révision significative des bénéfices grâce à un cycle de prix favorable du carton ondulé.
L'analyste de Citi a noté qu'une annonce concernant une hausse des prix en Amérique du Nord est probable d'ici la fin de l'année, ce qui pourrait renforcer la performance financière de l'entreprise.
L'optimisme entourant Smurfit Westrock est également basé sur le potentiel d'améliorations internes et de synergies.
L'analyste a souligné la capacité de l'entreprise à s'améliorer par elle-même, l'intégration de WestRock offrant un bénéfice estimé à 200 millions € grâce à l'expansion des marges.
Cela s'ajoute aux 400 millions € de synergies précédemment identifiées. L'accent mis par l'entreprise sur l'intégration en aval et une stratégie privilégiant le prix au volume, ainsi que son historique réussi d'amélioration d'actifs sous-performants en Europe, sous-tend cette position positive.
De plus, Citi trouve la valorisation de Smurfit Westrock attrayante par rapport à ses pairs. La firme estime l'EBITDA des douze prochains mois (NTM) de Smurfit Westrock à 6,6 fois, ce qui est favorable par rapport aux 7,9 fois de Graphic Packaging (NYSE: GPK) et aux 11,8 fois de Packaging Corp of America (NYSE: PKG).
Dans d'autres actualités récentes, Smurfit Westrock a été au centre de plusieurs développements importants. L'entreprise a procédé à une réorganisation significative de ses segments d'activité suite à sa fusion avec WestRock Company, divisant ses opérations en Smurfit Westrock Europe, MEA et APAC, Smurfit Westrock North America, et Smurfit Westrock Latin America.
Seaport Global Securities a maintenu une recommandation neutre sur l'action de Smurfit Westrock, citant des inquiétudes concernant l'exposition de l'entreprise au marché européen et la volatilité potentielle due à l'intégration de l'activité WRK. La firme a fourni des estimations prospectives pour l'EBITDA ajusté et le bénéfice par action de Smurfit Westrock.
Smurfit Westrock a également prolongé son accord d'achat de créances avec Coöperatieve Rabobank U.A., New York Branch jusqu'au 15/09/2025, ce qui fait partie de la stratégie de l'entreprise pour gérer efficacement son fonds de roulement et sa stabilité financière.
L'entreprise s'est vu attribuer plus de 468,7 millions € par un tribunal d'arbitrage international dans un litige avec la République bolivarienne du Venezuela, découlant de violations présumées d'un traité d'investissement suite à la saisie par le gouvernement des opérations vénézuéliennes de Smurfit en 2018.
La filiale de Smurfit Westrock, WRKCo Inc., cherche à mettre fin à son statut d'émetteur assujetti au Québec, au Manitoba et en Colombie-Britannique, sous réserve des approbations des organismes de réglementation.
Des analystes de Jefferies, JPMorgan et Stifel ont initié la couverture de Smurfit Westrock, citant les défis potentiels d'intégration, les avantages suite à la fusion, et la position solide de l'entreprise dans le secteur.
Perspectives InvestingPro
Les perspectives optimistes de Citi sur Smurfit Westrock (NYSE:SW) sont davantage soutenues par des données et des informations récentes d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 23,33 milliards €, reflétant sa présence significative dans l'industrie de l'emballage.
Les conseils d'InvestingPro s'alignent sur la position positive de Citi. Un conseil indique que les analystes anticipent une croissance des ventes pour l'année en cours, ce qui pourrait être lié au cycle de prix favorable du carton ondulé mentionné dans l'article. De plus, InvestingPro note que Smurfit Westrock a été rentable au cours des douze derniers mois, avec un ratio P/E de 19,36, suggérant une performance bénéficiaire relativement solide.
La santé financière de l'entreprise semble robuste, les données d'InvestingPro montrant que les actifs liquides dépassent les obligations à court terme. Cette stabilité financière pourrait offrir à Smurfit Westrock la flexibilité nécessaire pour poursuivre les améliorations internes et les synergies soulignées par Citi.
Il convient de noter que Smurfit Westrock se négocie à un multiple Prix/Valeur comptable élevé, ce qui peut refléter les attentes du marché en termes de croissance future et de synergies issues de l'intégration de WestRock. Le rendement du dividende de l'entreprise de 2,72% ajoute une composante de revenu pour les investisseurs, renforçant potentiellement l'attrait de l'action.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 6 conseils supplémentaires pour Smurfit Westrock, fournissant une vue plus complète des perspectives et des défis de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.