Citi a maintenu sa position neutre sur Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU) avec un objectif de prix stable de 270,00 $. Les ventes de la société au deuxième trimestre ont enregistré une hausse de 7 %, inférieure à l'estimation consensuelle de 9 %, tandis que le bénéfice par action (BPA) de 3,15 $ a dépassé les 2,94 $ attendus.
Ce résultat a été attribué à des marges brutes plus importantes et à des frais de vente, généraux et administratifs (SG&A) moins élevés.
Les ventes comparables de Lululemon dans les Amériques ont correspondu aux attentes du consensus avec une baisse de 2 %, mais les ventes comparables internationales, en particulier en Chine, ont sous-performé. Les ventes en Chine ont augmenté de 23 %, ce qui est inférieur aux 35 % prévus.
En réponse à ces chiffres, la direction a révisé ses prévisions de croissance du chiffre d'affaires pour l'exercice 2024, passant de 11-12 % à un chiffre plus modeste de 8-9 %, citant les ventes plus faibles du second semestre dans les Amériques comme la principale raison de cet ajustement.
Malgré la baisse des prévisions de ventes, la réduction des prévisions de BPA de la fourchette initiale de 14,27-14,47 dollars à 13,95-14,15 dollars n'a pas été aussi importante que prévu. Lululemon attribue cette réduction à une gestion disciplinée des dépenses et à une décision stratégique d'éviter de multiplier les promotions pour stimuler les ventes.
L'analyse par la direction de la faible performance du marché américain indique un manque de nouveauté dans l'offre de produits, plutôt qu'une saturation de la catégorie ou des pressions concurrentielles.
Le commentaire de Citi fait état de préoccupations quant à l'efficacité de la stratégie de Lululemon visant à rajeunir les ventes aux États-Unis en introduisant une plus grande variété d'imprimés et de couleurs. L'entreprise suggère que de nouvelles réductions des prévisions pourraient se profiler à l'horizon si ces mesures ne conduisent pas à l'amélioration souhaitée des ventes.
Lululemon Athletica Inc. a fait état d'une série de développements notables. La société a révélé une augmentation de 7 % du revenu total dans ses résultats du deuxième trimestre pour 2024, atteignant 2,4 milliards de dollars, avec une augmentation significative de 29 % dans le segment international, menée par une hausse de 34 % en Chine.
Malgré les difficultés rencontrées dans la catégorie des vêtements pour femmes sur le continent américain, Lululemon met en œuvre de nouvelles stratégies de conception pour rajeunir sa gamme de produits. L'entreprise prévoit un chiffre d'affaires annuel compris entre 10,375 et 10,475 milliards de dollars, et un bénéfice dilué par action compris entre 13,95 et 14,15 dollars.
Les cabinets d'analystes ont procédé à plusieurs ajustements des perspectives financières de Lululemon. KeyBanc a abaissé l'objectif de prix à 350 dollars tout en conservant la note "Surpondérer". TD Cowen a relevé l'objectif de cours de l'action à 382 dollars, tout en maintenant une perspective positive. BMO Capital a conservé sa note "Market Perform" et son objectif de prix de 265,00 dollars, malgré des résultats financiers mitigés.
Piper Sandler a relevé l'objectif de cours à 260 dollars et maintenu sa note neutre.
Perspectives InvestingPro
Alors que Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU) navigue dans un environnement de vente au détail difficile, la santé financière de la société et la performance de ses actions deviennent cruciales pour les investisseurs. Selon les données d'InvestingPro, Lululemon détient une capitalisation boursière de 33,23 milliards de dollars, avec un ratio C/B de 20,01. Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2025 est légèrement inférieur, à 19,82, ce qui indique une sous-évaluation potentielle par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, puisque le ratio PEG pour la même période est faible, à 0,31.
La solidité du bilan de l'entreprise est évidente, puisqu'elle détient plus de liquidités que de dettes, et que les actifs liquides dépassent les obligations à court terme - deux facteurs qui pourraient lui permettre de résister à des conditions de marché incertaines. Malgré une baisse récente de la performance des actions, avec un rendement total sur six mois de -44,55%, Lululemon est restée rentable au cours des douze derniers mois et les analystes prévoient qu'elle le restera cette année. En outre, la croissance du chiffre d'affaires de la société au cours des douze derniers mois (T1 2025) s'élève à 15,65%, ce qui démontre sa capacité à se développer malgré les vents contraires du marché.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que si Lululemon se négocie à un multiple cours/livre élevé de 7,67, elle a également affiché un rendement élevé au cours de la dernière décennie. Comme 12 analystes ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, les investisseurs pourraient vouloir garder un œil attentif sur la prochaine date de publication des résultats de la société, le 5 décembre 2024. Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, InvestingPro propose des conseils supplémentaires sur Lululemon, qui peuvent être explorés plus avant pour une prise de décision éclairée.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.