Citi a maintenu sa recommandation Neutre sur Cheesecake Factory (NASDAQ: CAKE) avec un objectif de cours stable à 51,00€.
L'analyse de la firme suggère qu'une éventuelle scission des marques de l'entreprise pourrait ne pas bénéficier aux actionnaires, bien que les mouvements activistes puissent temporairement faire grimper le cours de l'action.
Cheesecake Factory a pleinement intégré ses marques North Italia et Flower Child, et les séparer pourrait entraver les avantages dont elles bénéficient actuellement en tant que partie de l'entité plus large, notamment en matière d'achats, de propriété et de technologie.
Selon la firme, la valeur libérée par une hypothétique scission varierait grandement en fonction des multiples de marché appliqués. Pour contextualiser, le marché présente une large gamme de multiples avec des exemples comme Kura Sushi USA se négociant à environ 50 fois le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) prévisionnel de l'entreprise, tandis que FWRG se négocie à moins de 10 fois.
Néanmoins, une Cheesecake Factory autonome pourrait être attrayante pour les investisseurs stratégiques en raison de sa forte notoriété de marque, de ses volumes de ventes élevés et de son flux de trésorerie robuste.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un contexte à l'analyse de Citi sur Cheesecake Factory (NASDAQ:CAKE). Le ratio P/E de l'entreprise de 17,47 et le ratio P/E ajusté de 14,43 pour les douze derniers mois au T2 2024 suggèrent une valorisation relativement modeste, surtout compte tenu de son ratio PEG de 0,22, qui indique que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à sa croissance des bénéfices.
Les conseils InvestingPro soulignent que CAKE "se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme", ce qui correspond aux données du ratio PEG et pourrait soutenir le point de vue de Citi sur la solide position opérationnelle de l'entreprise. De plus, le conseil notant que CAKE "se négocie près de son plus haut sur 52 semaines" (actuellement à 97,79% de son plus haut sur 52 semaines) corrobore la suggestion de l'analyste selon laquelle les mouvements activistes pourraient faire grimper les cours des actions.
La santé financière de l'entreprise semble solide, avec un chiffre d'affaires de 3,5 milliards € sur les douze derniers mois et une marge bénéficiaire brute de 41,48%. Cette performance robuste soutient l'évaluation de Citi concernant la forte notoriété de la marque Cheesecake Factory et ses volumes de ventes élevés.
Pour les investisseurs souhaitant approfondir l'analyse des finances et des perspectives de Cheesecake Factory, InvestingPro propose 8 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des informations précieuses pour la prise de décision à la lumière des discussions potentielles sur la restructuration de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.