Citi a ajusté ses perspectives sur ULTA Beauty (NASDAQ: ULTA), réduisant l'objectif de prix de l'action à 345 $ contre 375 $ précédemment. Le cabinet a maintenu une note neutre sur les actions, tout en reconnaissant les difficultés auxquelles la société est confrontée après sa performance du deuxième trimestre et la révision de ses prévisions pour l'exercice 2024 (F24).
Les résultats du deuxième trimestre d'ULTA Beauty ont été inférieurs aux attentes du consensus, avec des ventes comparables en baisse de 1,2%, contrastant avec l'augmentation prévue de 1,2%. La société a enregistré des marges brutes plus faibles en raison d'un environnement de vente au détail difficile, marqué par des tendances de catégories plus faibles et une concurrence accrue.
Les activités promotionnelles d'ULTA se sont intensifiées vers la fin du trimestre, mais cette stratégie n'a pas permis d'améliorer les ventes.
En conséquence, la direction a revu à la baisse ses prévisions de chiffre d'affaires comparable et de bénéfice par action (BPA) pour F24. Les nouvelles prévisions suggèrent une marge EBIT comprise entre 12,7 % et 13,0 %, soit une baisse par rapport à l'estimation précédente de 13,7 % à 14,0 % et une marge inférieure à celle de l'exercice 2023 (F23), qui est de 15,0 %.
Les prévisions actualisées indiquent également que les ventes comparables pour le second semestre de l'année pourraient varier de la stagnation à une baisse allant jusqu'à 4 %, les ventes comparables actuelles depuis le début du troisième trimestre s'élevant à -1,0 %.
L'analyse de Citi suggère que les prévisions révisées pour le second semestre semblent être prudentes. Cependant, l'entreprise reste prudente quant aux perspectives de l'année fiscale 2025 (F25) d'ULTA, qui devraient être communiquées lors de la journée des investisseurs d'ULTA le 16 octobre 2024.
La société pourrait avoir besoin d'augmenter ses investissements dans les promotions, le marketing et les améliorations fondamentales pour stimuler la croissance du chiffre d'affaires. Les bénéfices estimés par Citi pour l'exercice 2025 de 20,75 $ impliquent une marge EBIT d'environ 11,0 %.
La surveillance des catalyseurs négatifs de 90 jours pour ULTA Beauty reste en vigueur, car Citi continue de surveiller les performances de la société et les vents contraires potentiels.
Dans d'autres nouvelles récentes, ULTA Beauty a fait l'objet d'une série de révisions des perspectives boursières par divers cabinets d'analystes à la suite de la publication de ses résultats du deuxième trimestre. Le bénéfice par action (BPA) de la société de 5,30 $ n'a pas atteint les prévisions de la Bourse de 5,47 $, reflétant des ventes et des marges bénéficiaires plus faibles que prévu. En conséquence, la direction de ULTA a révisé ses prévisions de BPA pour l'année fiscale 2024 à une fourchette de 22,60 $ à 23,50 $, ce qui est inférieur aux attentes de la rue de 25,25 $.
La société d'investissement Oppenheimer a ajusté son objectif de prix pour ULTA Beauty, le réduisant à 435 $ contre 450 $ précédemment, tout en maintenant une note Outperform sur le titre.
D'autres sociétés telles que TD Cowen, Stifel, Piper Sandler et BMO Capital ont également abaissé leurs objectifs de prix tout en conservant diverses évaluations sur le titre.
En termes de performance financière, ULTA Beauty a rapporté une modeste croissance des ventes nettes au deuxième trimestre de 0,9 % à 2,6 milliards de dollars, mais a connu une baisse de 1,2 % des ventes des magasins comparables. Malgré ces défis, ULTA a fait preuve de résilience en ouvrant 17 nouveaux magasins au cours du trimestre.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.