Jeudi, Citi a mis à jour ses perspectives sur les actions d'Autohome Inc. (NYSE: ATHM), relevant l'objectif de cours à 28,00$ contre 26,00$ précédemment, tout en conservant une position Neutre sur le titre. Cet ajustement intervient avant la publication des résultats du troisième trimestre 2024 de l'entreprise, prévue pour le 06/11/2024.
La firme anticipe que le chiffre d'affaires d'Autohome pourrait être inférieur aux attentes, mais les bénéfices devraient être proches du consensus. Le second semestre 2024 devrait connaître un déclin des performances publicitaires des équipementiers automobiles en raison de la concurrence continue sur les prix.
Cependant, la génération de leads devrait rester stable d'une année sur l'autre, et la place de marché en ligne pourrait connaître un ralentissement. L'introduction de magasins de véhicules à énergie nouvelle (VEN) devrait contrebalancer les tendances plus faibles des produits de transaction et de données.
Citi prévoit que les bénéfices ajustés resteront stables au troisième trimestre 2024, soutenus par des avantages fiscaux. Toutefois, il existe une inquiétude que les bénéfices puissent se détériorer au quatrième trimestre 2024 si le chiffre d'affaires s'affaiblit. Par conséquent, la firme a révisé à la baisse ses estimations de bénéfices pour 2024, 2025 et 2026 de 6%, 1% et 2% respectivement.
Le nouvel objectif de cours reflète l'impact du dernier programme de rachat d'actions sur 12 mois d'Autohome, d'une valeur de 200 millions de dollars. Citi s'attend à ce que l'entreprise exécute agressivement ce plan de rachat, ce qui réduirait le nombre d'American Depositary Shares (ADS) en circulation.
Malgré des fondamentaux modérés, Citi estime que le potentiel de rendements satisfaisants pour les actionnaires justifie le maintien de la note Neutre sur le titre.
Dans d'autres nouvelles récentes, Autohome Inc. a rapporté une augmentation constante de ses bénéfices au deuxième trimestre et au premier semestre 2024. Le chiffre d'affaires total de l'entreprise a augmenté de 2,2% en glissement annuel, atteignant 1,87 milliards de RMB. Le bénéfice net ajusté attribuable à Autohome était de 572 millions de RMB, avec une marge bénéficiaire nette de 30,6%.
La place de marché en ligne et les autres activités ont contribué de manière significative à cette croissance, représentant 33,1% du chiffre d'affaires total. Les véhicules à énergie nouvelle (VEN) et les produits de données de l'entreprise ont également connu une croissance substantielle.
Autohome développe son activité de nouveau commerce de détail et ses efforts de numérisation, notamment des partenariats avec le groupe Ping An. L'entreprise se concentre également sur le renforcement des capacités et l'augmentation de son inventaire de véhicules authentifiés de haute qualité. Le modèle de magasins satellites pour les VEN de l'entreprise s'étend pour couvrir davantage de villes de niveau inférieur.
Malgré certains défis, la direction reste confiante dans le potentiel de croissance à long terme de l'industrie automobile chinoise. L'entreprise fait face à la concurrence avec des améliorations de produits et de l'expérience utilisateur. L'engagement d'Autohome envers l'innovation et l'expérience utilisateur est évident à travers l'introduction de nouveaux formats de contenu et sa collaboration avec des plateformes pan-médias.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Citi sur Autohome Inc. (NYSE: ATHM), les données récentes d'InvestingPro offrent une perspective supplémentaire sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise. Malgré les inquiétudes de Citi concernant de potentielles baisses de revenus, les finances d'Autohome montrent certaines forces.
Selon les données d'InvestingPro, Autohome affiche des marges bénéficiaires brutes impressionnantes de 82,28% pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024. Cela correspond à l'un des conseils InvestingPro, qui souligne les "marges bénéficiaires brutes impressionnantes" de l'entreprise. Cette rentabilité robuste pourrait fournir un tampon contre le déclin anticipé des performances publicitaires des équipementiers.
Un autre conseil InvestingPro note qu'Autohome "se négocie à un faible multiple de valorisation des revenus". Cela pourrait être attrayant pour les investisseurs axés sur la valeur, surtout en considérant le ratio P/E de l'entreprise de 11,63, qui est relativement bas pour le secteur technologique.
De plus, le bilan solide d'Autohome est évident d'après un autre conseil indiquant qu'elle "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan", ce qui pourrait potentiellement soutenir le programme agressif de rachat d'actions mentionné par Citi.
Les investisseurs pourraient également être intéressés de savoir qu'Autohome a "maintenu le paiement de dividendes pendant 5 années consécutives", selon les conseils InvestingPro. Le rendement actuel du dividende s'élève à 1,89%, ce qui pourrait fournir une certaine stabilité de revenus aux actionnaires pendant les périodes de volatilité du marché.
Pour ceux qui envisagent une analyse plus approfondie des perspectives d'Autohome, InvestingPro offre 8 conseils supplémentaires, fournissant une vue plus complète de la position financière et de la performance de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.