Jeudi, Citi a relevé son objectif de cours pour les actions de Pegasystems (NASDAQ:PEGA) à 87 dollars, contre un objectif précédent de 82 dollars, tout en réitérant une note d'achat sur le titre. Cette révision fait suite aux excellents résultats du deuxième trimestre de Pegasystems, qui ont montré une accélération de la croissance de la valeur contractuelle annuelle (ACV) en monnaie constante à 13 % d'une année sur l'autre, dépassant l'estimation consensuelle de 10 %.
Les performances de Pegasystems ont dépassé les attentes, le chiffre d'affaires et les marges d'exploitation dépassant les prévisions du consensus de 8,5 % et 650 points de base, respectivement. Cette surperformance a été attribuée en partie à la croissance robuste des licences à terme, qui a été aidée par un calendrier de renouvellement favorable.
Citi a souligné que la stratégie Blueprint de Pegasystems était un facteur distinctif contribuant au succès de l'entreprise. Cette stratégie a conduit à la création de dizaines de milliers de Blueprints, ce qui témoigne d'un engagement important de la part des clients. L'entreprise prévoit que cette stratégie pourrait potentiellement soutenir la conclusion d'accords et les taux d'expansion dès le second semestre 2024 et au cours de l'année civile 2025.
Les perspectives positives sont également soutenues par l'amélioration de l'exécution des ventes de Pegasystems et l'élan de ses Blueprints Generation AI. Citi a exprimé son optimisme quant à l'orientation de l'entreprise et aux perspectives de croissance supplémentaires offertes par Generation AI. Le nouvel objectif de prix est basé sur un multiple de 20x de la valeur d'entreprise estimée pour l'année civile 2025 par rapport au flux de trésorerie disponible (EV/FCF).
Dans d'autres nouvelles récentes, Pegasystems a connu une forte croissance de la valeur annuelle des contrats (ACV) à environ 13 % d'une année sur l'autre en monnaie constante, dépassant les attentes du consensus. Cette croissance a été attribuée à la technologie Generation AI de l'entreprise et à une évolution vers un modèle de vente ciblé. En outre, un changement notable de clients passant à Pega Cloud devrait s'accélérer en 2025, ce qui pourrait augmenter considérablement le chiffre d'affaires.
JPMorgan a relevé l'objectif de Pegasystems à 78 dollars, en maintenant une note de surpondération sur les actions de la société sur la base de la forte performance du deuxième trimestre. La société prévoit une amélioration continue de la croissance tout au long de l'année, grâce aux vents contraires associés à la technologie Generation AI.
Dans le même temps, RBC Capital a maintenu sa note Outperform sur Pegasystems, soulignant les solides perspectives de flux de trésorerie disponible de la société et les projections financières stables pour 2027. Malgré un certain scepticisme des clients à l'égard de l'IA, l'analyse de la société indique des perspectives positives pour les performances financières de Pegasystems.
Enfin, Citi a réaffirmé sa note d'achat sur Pegasystems, en maintenant un objectif de prix de 87 $. Ces récents développements soulignent l'intérêt et l'analyse continus de Pegasystems par les principales institutions financières.
Perspectives InvestingPro
La solide performance de Pegasystems (NASDAQ:PEGA) au deuxième trimestre, soulignée par Citi, est complétée par des mesures financières et des performances de marché encourageantes. Selon les données d'InvestingPro, Pegasystems peut se targuer d'une capitalisation boursière saine de 5,91 milliards de dollars, avec une croissance notable des revenus de 13,44 % au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2023. Cette croissance est soutenue par une solide marge bénéficiaire brute de 73,89%, soulignant l'efficacité de la société dans la gestion de son coût des marchandises vendues.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que Pegasystems devrait connaître une croissance de son revenu net cette année, ce qui correspond à l'évaluation positive de Citi. En outre, la société se négocie à un faible ratio C/B par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui indique un potentiel pour les investisseurs de capitaliser sur l'expansion des bénéfices. Il convient également de noter que Pegasystems a maintenu ses paiements de dividendes pendant 19 années consécutives, ce qui peut intéresser les investisseurs axés sur les revenus.
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La combinaison de la solidité financière de Pegasystems et des initiatives stratégiques décrites par Citi, telles que la stratégie Blueprint, fait de l'entreprise une considération convaincante pour les investisseurs. Avec en toile de fond une forte performance du marché et un potentiel de croissance supplémentaire, Pegasystems représente un titre remarquable dans le secteur de la technologie.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.