Mardi, Citi a relevé la recommandation de l'action Fluor Corporation (NYSE:FLR) de Neutre à Achat et a augmenté l'objectif de cours à 65 dollars, contre 52 dollars précédemment. Cette révision à la hausse reflète une perspective positive sur la performance de l'entreprise et une augmentation attendue du bénéfice par action (BPA) d'ici 2026.
Kaplowitz a souligné la croissance du carnet de commandes de Fluor, qui a augmenté d'environ 25% en glissement annuel au deuxième trimestre 2024, et a noté l'amélioration de l'exécution de l'entreprise. Fluor a également réussi à réduire sa ponction de trésorerie héritée de plus de 200 millions de dollars en 2024.
La décision de la firme de relever la recommandation de l'action Fluor est principalement basée sur une perspective à long terme, malgré l'anticipation que le ratio book-to-bill pourrait être inférieur à 1x dans les trimestres à venir.
Citi prévoit que le ratio book-to-bill, qui a historiquement montré une forte corrélation avec le cours de l'action de Fluor, s'améliorera et dépassera probablement 1x vers le milieu de 2025. Entre-temps, compte tenu de la solide exécution de Fluor et de sa décote de valorisation relative par rapport au S&P, l'action devrait bien se comporter.
L'entreprise devrait également bénéficier de la monétisation potentielle de sa participation d'environ 50% dans SMR, qui pourrait valoir plusieurs centaines de millions de dollars.
Pour le troisième trimestre, Citi s'attend à une forte performance en termes de bénéfices, malgré une période relativement calme en termes de nouvelles commandes et la possibilité de perturbations modestes continues sur les travaux à prix fixe.
La direction de Fluor reste optimiste quant à une reprise des commandes en 2025, stimulée par la visibilité dans des secteurs tels que les Sciences de la vie, l'Exploitation minière et les Centres de données.
De plus, l'approbation récente du contrat Hanford Tank Waste Operations and Closure, LLC ajoute plus de 5 milliards de dollars de portée de projet supplémentaire qui n'est pas encore reflétée dans les revenus de Fluor.
Perspectives InvestingPro
La récente révision à la hausse de Fluor Corporation par Citi s'aligne bien avec plusieurs indicateurs clés et perspectives d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 9,23 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie de la Construction et de l'Ingénierie. Le ratio P/E de Fluor de 23,85 (ajusté pour les douze derniers mois au T2 2024) suggère que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour ses bénéfices, possiblement en raison des perspectives de croissance soulignées par Citi.
Les données d'InvestingPro montrent que le chiffre d'affaires de Fluor pour les douze derniers mois au T2 2024 était de 15,74 milliards de dollars, avec une croissance du chiffre d'affaires de 4,86%. Cette croissance, associée à l'expansion du carnet de commandes de l'entreprise mentionnée dans l'article, soutient les perspectives positives de Citi. De plus, la marge de résultat d'exploitation de Fluor de 2,41% pour la même période indique la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de ses opérations, ce qui est crucial compte tenu de l'accent mis sur l'amélioration de l'exécution dans le rapport de l'analyste.
Deux conseils pertinents d'InvestingPro soutiennent davantage la position haussière :
1. "Le bénéfice net devrait augmenter cette année", ce qui s'aligne avec la projection de Citi d'une augmentation du bénéfice par action d'ici 2026.
2. "Détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan", suggérant une stabilité financière qui pourrait soutenir les initiatives de croissance futures.
Ces perspectives ne sont qu'un échantillon des informations précieuses disponibles sur InvestingPro, qui offre 14 conseils supplémentaires pour Fluor Corporation, fournissant aux investisseurs une vue complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.