- Les demandes d'allocations chômage, les intervenants de la Fed et les résultats du troisième trimestre seront au centre de l'attention cette semaine.
- GE Aerospace est à acheter si l'on s'attend à une croissance des bénéfices et des ventes.
- UPS est à vendre si les bénéfices sont faibles et que les prévisions ne sont pas très convaincantes.
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Les actions américaines ont clôturé en hausse vendredi, clôturant ainsi leur sixième semaine de hausse consécutive. Les sites S&P 500 et Dow Jones Industrial Average ont atteint de nouveaux records.
Sur la semaine, l'indice de référence S&P 500 a progressé de 0,9 %, l'indice Dow Jones a augmenté de 1 % et l'indice technologique Nasdaq Composite a gagné 0,8 %.
Source : Investing.com
La semaine à venir devrait être riche en événements, les investisseurs évaluant les perspectives de l'économie, de l'inflation, des taux d'intérêt et des bénéfices des entreprises.
L'élément le plus important du calendrier économique sera la publication, jeudi matin, des chiffres des demandes initiales d'allocations chômage à 8h30 ET, ainsi que de deux enquêtes PMI rapides.
Cette publication sera accompagnée d'un programme chargé d'orateurs de la Fed, avec les gouverneurs Neel Kashkari, Lorie Logan, Mary Daly et Patrick Harker qui doivent tous faire des apparitions publiques au cours de la semaine.
Source : Investing.com
Quelque 88 % des acteurs du marché s'attendent à ce que le Federal Open Market Committee réduise son taux d'intérêt de référence de 25 points de base lors de sa réunion du 7 novembre, tandis que près de 12 % ne s'attendent à aucun changement, selon l'outil d'Investing.com.
Entre-temps, la saison des bénéfices du troisième trimestre passe à la vitesse supérieure, avec des rapports attendus de plusieurs sociétés de premier plan, dont Tesla (NASDAQ :TSLA), IBM (NYSE :IBM) et Boeing (NYSE :BA).
Parmi les autres résultats importants figurent United Parcel Service (NYSE :UPS), Coca-Cola (NYSE :KO), General Motors (NYSE :GM), AT&T (NYSE :T), Verizon (NYSE :VZ), GE Aerospace (NYSE :GE), 3M (NYSE :MMM), Honeywell (NASDAQ :HON), Lockheed Martin (NYSE :LMT), American Airlines (NASDAQ :AAL) et Southwest Airlines (NYSE :LUV).
Quelle que soit la direction prise par le marché, je souligne ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse. N'oubliez pas cependant que mon horizon temporel ne couvre que la semaine à venir, du lundi 21 au vendredi 25 octobre.
Actions à acheter : GE Aerospace
Je prévois une forte performance de l'action GE Aerospace cette semaine, avec une cassure potentielle vers un nouveau sommet pluriannuel à l'horizon.
Le principal catalyseur pour GE Aerospace est son rapport sur les bénéfices du troisième trimestre, qui sera publié avant l'ouverture du marché mardi à 6:30AM ET.
Les participants au marché s'attendent à une variation importante de l'action GE après la publication des résultats, selon le marché des options, avec un mouvement implicite possible de 5,3 % dans l'une ou l'autre direction.
Les analystes de Wall Street sont optimistes quant à la performance de l'entreprise, les estimations consensuelles prévoyant des bénéfices de 1,14 $ par action sur un chiffre d'affaires de 9,05 milliards de dollars.
Source : Investing.com
Plusieurs facteurs clés devraient stimuler la croissance des bénéfices et des ventes de GE Aerospace. Tout d'abord, la société bénéficie d'une augmentation de la demande de services après-vente, qui comprennent l'entretien, la réparation et les pièces détachées. Il s'agit d'une activité à forte marge pour l'entreprise, qui devrait donner une forte impulsion à sa rentabilité.
En outre, la demande de nouveaux moteurs d'avion est forte, en particulier pour les avions à fuselage étroit. GE Aerospace, qui fabrique le moteur LEAP utilisé dans bon nombre de ces avions, devrait bénéficier du fait que les compagnies aériennes continuent de remplacer leurs anciennes flottes par des modèles plus économes en carburant.
L'action GE Aerospace a terminé à 192,61 dollars vendredi, non loin d'un récent pic de 194,80 dollars, son niveau le plus élevé depuis mai 2008. Aux niveaux actuels, la société basée à Evendale, dans l'Ohio, a une capitalisation boursière de 210,7 milliards de dollars.
Source : Investing.com
Depuis sa scission en avril, GE est sur une trajectoire fortement ascendante, son action ayant progressé de 40 %. General Electric (NYSE :GE) s'est scindée en trois sociétés distinctes entre novembre 2021 et avril 2024, adoptant le nom commercial GE Aerospace après avoir cédé ses divisions santé et énergie.
InvestingPro souligne les perspectives prometteuses de GE Aerospace, en insistant sur son positionnement favorable dans le secteur de l'aérospatiale et de la défense, qui lui a permis de tirer parti d'un modèle d'entreprise résilient et d'une forte croissance des bénéfices.
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Actions à vendre : UPS
A l'inverse, United Parcel Service est confronté à des perspectives plus difficiles, ce qui en fait une action à vendre cette semaine en raison d'une combinaison inquiétante de hausse des coûts et d'affaiblissement de la demande.
UPS devrait publier ses résultats du troisième trimestre avant l'ouverture du marché à 6h00 ET jeudi, mais les prévisions ne sont pas prometteuses.
Plusieurs vents contraires pèsent sur les performances d'UPS. L'un des défis les plus importants est le ralentissement de l'économie mondiale. Alors que l'inflation persiste et que les taux d'intérêt restent élevés, les dépenses des consommateurs et des entreprises ont ralenti, ce qui a entraîné une baisse des volumes de colis pour UPS.
Selon le marché des options, les traders prévoient une variation de 4,9 % dans un sens ou dans l'autre pour l'action UPS à la suite de la publication des résultats.
Les bénéfices ont été le catalyseur de fluctuations importantes des actions cette année, selon les données d'InvestingPro, l'action UPS ayant chuté de 11,5 % lorsque la société a publié ses derniers chiffres trimestriels en juillet.
Les analystes ont régulièrement revu leurs estimations à la baisse ces dernières semaines, les 21 analystes interrogés par InvestingPro ayant réduit leurs prévisions de bénéfices d'environ 35 % par rapport aux attentes initiales.
Source : InvestingPro
Wall Street prévoit qu'UPS gagnera 1,63 $ par action, soit une hausse de 3,8 % par rapport au bénéfice par action de 1,57 $ de l'année précédente. Dans le même temps, le chiffre d'affaires devrait augmenter de 5 % d'une année sur l'autre pour atteindre 22,1 milliards de dollars.
La forte dépendance de l'entreprise à l'égard du commerce mondial et de l'expédition signifie qu'elle est particulièrement vulnérable à ces pressions macroéconomiques, qui ont eu un impact sur les revenus.
Outre la baisse de la demande, UPS doit faire face à une augmentation des coûts, en particulier du carburant et de la main d'œuvre. Ces dépenses croissantes réduisent les marges et rendent plus difficile le maintien de la rentabilité d'UPS.
Compte tenu de ces défis, on s'attend à ce qu'UPS émette des prévisions peu encourageantes pour les trimestres à venir, ce qui aura pour effet d'assombrir encore davantage le sentiment des investisseurs.
L'action UPS a clôturé la séance de vendredi à 135,93 dollars, non loin d'un récent plancher de 123,12 dollars, son niveau le plus bas depuis juillet 2020. À sa valorisation actuelle, le géant du transport maritime basé à Sandy Springs, en Géorgie, a une capitalisation boursière de 116,4 milliards de dollars.
Source : Investing.com
Les actions sont en baisse de 13,5 % depuis le début de l'année.
Il n'est pas surprenant qu'UPS ait une note de santé financière InvestingPro inférieure à la moyenne, soit 2,3 sur 5,0, en raison des inquiétudes croissantes concernant ses perspectives de croissance des ventes et des bénéfices à court terme.
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Avertissement : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR® S&P 500 ETF et l'Invesco QQQ Trust ETF. J'ai également une position longue sur le Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE :XLK).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article n'engagent que l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.
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