CLSA a ajusté sa position sur Mineral Resources Limited (MIN:AU) (OTC : MALRF), rétrogradant l'action de Surperformer à Maintenir et réduisant l'objectif de prix de manière significative à 41,50 AUD contre 60,00 AUD précédemment.
Cette révision fait suite aux résultats financiers de la société pour l'exercice 24, qui ont mis en évidence un chiffre d'affaires robuste de 5 278 millions de dollars australiens, dépassant de 9 % les estimations du consensus. Malgré ce chiffre d'affaires élevé, des inquiétudes ont été soulevées concernant les niveaux d'endettement et la rentabilité de l'entreprise.
Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) pour les ressources minérales a connu une baisse de 40 % d'une année sur l'autre, attribuée principalement à la baisse des prix du lithium. Parallèlement, la dette nette de la société a augmenté pour atteindre 4,4 milliards de dollars australiens, en raison d'importantes dépenses d'investissement. Les prévisions de dépenses d'investissement pour l'exercice 25 dépassant les prévisions consensuelles (1,95 milliard de dollars australiens), la pression financière sur l'entreprise devient de plus en plus évidente.
Le marché du lithium a présenté des défis qui n'ont pas épargné Mineral Resources. Le PDG Chris Ellison a fait remarquer les difficultés de l'industrie en déclarant que "personne ne gagne d'argent". En conséquence, la société a pris des mesures pour réduire la production et reporter les dépenses d'investissement non essentielles. Alors que l'entreprise a déjà fait preuve de résilience dans des marchés haussiers, les conditions actuelles du marché se sont révélées plus difficiles.
L'abaissement de la note et le nouvel objectif de prix reflètent les préoccupations de l'analyste quant à la capacité de Mineral Resources à naviguer dans un environnement de marché difficile, en particulier si l'on considère l'augmentation prévue des dépenses d'investissement pour l'année fiscale 25.
Les performances récentes de la société et le contexte plus large du marché du lithium ont conduit à cet ajustement des perspectives de l'action.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.