Jeudi, Compass Point a ajusté sa position sur PebbleBrook Hotel Trust (NYSE:PEB), rétrogradant l'action d'Achat à Neutre et réduisant significativement l'objectif de prix à 17 $ contre 28 $ précédemment.
La société a recalibré ses attentes concernant les performances du trust hôtelier pour les trimestres à venir, redistribuant certains bénéfices anticipés du troisième au quatrième trimestre tout en maintenant les prévisions de bénéfices annuels ajustés avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) à 348 millions de dollars. Ce chiffre est légèrement inférieur de 2,4 % aux résultats de 2023.
Cette révision intervient malgré l'anticipation d'une année sans perturbations majeures liées aux rénovations pour PebbleBrook. Compass Point note qu'il faudra peut-être plusieurs années à l'entreprise pour récolter pleinement les fruits des investissements substantiels qu'elle a réalisés dans son portefeuille au cours des dernières années. Les perspectives de l'entreprise pour 2025 restent inchangées, avec un EBITDA ajusté attendu de 366 millions de dollars, ce qui indique une croissance robuste de 5,5 %.
En termes de performance du marché, les actions de PebbleBrook se sont négociées à un niveau proche de celui de leurs pairs lorsqu'elles sont évaluées sur la base du multiple des fonds d'exploitation (FFO) pour 2024. Cependant, l'action semble plus chère lorsqu'elle est évaluée sur la base d'un multiple d'EBITDA 2024 de 13,6 fois. Cet écart d'évaluation a contribué à la décision de l'entreprise de rétrograder l'action à la note Neutre.
Le nouvel objectif de prix reflète les attentes ajustées et les mesures d'évaluation de l'entreprise, suggérant une position plus prudente sur les perspectives financières à court terme de PebbleBrook. Les prochaines performances financières de la société seront suivies de près afin de déterminer si les importants investissements passés se traduiront par la croissance escomptée et quand les bénéfices pourront se matérialiser.
Perspectives InvestingPro
Alors que PebbleBrook Hotel Trust (NYSE:PEB) traverse une période d'attentes recalibrées, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire aux investisseurs. La capitalisation boursière de la société s'élève à 1,86 milliard de dollars, avec un ratio C/B négatif reflétant son récent manque de rentabilité. Malgré les difficultés, la société a maintenu ses paiements de dividendes pendant 15 années consécutives, ce qui témoigne de son engagement en faveur du rendement pour les actionnaires, même si les obligations à court terme éclipsent ses liquidités.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que la stratégie agressive de rachat d'actions de la direction pourrait être un signe de confiance dans la valeur à long terme de l'entreprise. Cependant, les faibles marges bénéficiaires brutes de PebbleBrook et la prévision qu'elle ne sera pas rentable cette année sont des sujets de préoccupation. Sur une note plus positive, l'action se négocie à un faible multiple de valorisation des revenus, ce qui peut attirer les investisseurs à la recherche d'opportunités sous-évaluées.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.