Lundi, DA Davidson a relevé l'objectif de cours de Construction Partners Inc (NASDAQ:ROAD) à 75 dollars contre 55 dollars précédemment, tout en maintenant une recommandation Neutre sur l'action. Cet ajustement intervient alors que l'entreprise étend sa plateforme vers de nouveaux territoires de croissance.
Malgré le potentiel d'augmentation de l'endettement, qui pourrait limiter l'activité de transactions à court terme, le cabinet considère que la valorisation de l'entreprise est soutenue par divers facteurs.
Construction Partners connaît une expansion de sa plateforme existante, ce qui devrait stimuler la croissance. Cependant, cette expansion pourrait entraîner une augmentation de l'endettement qui pourrait restreindre la capacité de l'entreprise à s'engager dans d'autres transactions pour le moment. L'objectif de cours relevé est basé sur 15 fois et 14 fois les estimations d'EBITDA du cabinet pour les exercices 2025 et 2026 respectivement, et inclut les coûts pro forma pour l'acquisition de Lone Star.
Le cabinet reconnaît que les multiples de prix sont supérieurs à la moyenne et à la médiane des pairs des services d'infrastructure. Néanmoins, le potentiel d'amélioration des marges avec l'intégration de Lone Star, les opportunités d'expansion sur le marché texan et la croissance organique continue sur les marchés principaux devraient soutenir la valorisation de l'entreprise.
DA Davidson estime que le ratio dette nette/EBITDA de Construction Partners pour l'exercice 2025 sera de 3,1 fois. La direction se concentrerait sur la réduction de ce ratio entre 1,5 et 2,5 fois au cours des quatre à six prochains trimestres. On suppose que l'entreprise allouera presque tout son flux de trésorerie disponible à la réduction de la dette dans les prochains trimestres, ce qui limitera probablement le potentiel d'autres acquisitions.
Perspectives InvestingPro
Construction Partners Inc (NASDAQ:ROAD) connaît une croissance significative, comme en témoignent ses indicateurs financiers et sa performance boursière. Selon les données d'InvestingPro, le chiffre d'affaires de l'entreprise a augmenté de 18,84% au cours des douze derniers mois, avec une croissance trimestrielle notable de 22,73% au T3 2024. Cela correspond à l'observation de DA Davidson concernant l'expansion de l'entreprise vers de nouveaux territoires de croissance.
La performance de l'action a été particulièrement forte, avec un rendement total de 95,65% sur l'année écoulée et de 49,31% sur les six derniers mois. Cette trajectoire de croissance impressionnante est encore renforcée par un conseil InvestingPro indiquant que ROAD se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, actuellement à 98,49% de ce pic.
Cependant, les investisseurs doivent noter que le ratio P/E de l'entreprise s'établit à 62,5, ce qu'un conseil InvestingPro suggère être un multiple de bénéfices élevé. Cette valorisation élevée pourrait être un facteur dans la décision de DA Davidson de maintenir une recommandation Neutre malgré le relèvement de l'objectif de cours.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.