Jeudi, les actions de Core Scientific Inc. (NASDAQ: CORZ) ont vu leur objectif de prix relevé à 17,00 $ contre 12,50 $ par Compass Point, tandis que le cabinet a maintenu sa note d'achat sur le titre. La révision fait suite à l'annonce du nouveau contrat de calcul haute performance (HPC) de 70 MW de Core Scientific avec Coreweave, qui devrait ajouter 1,225 milliard de dollars de revenus cumulés sur la durée de l'accord de 12 ans.
Ce contrat, dont les conditions économiques seraient similaires à celles du premier contrat de 200 MW, avec des revenus de 1,45 million de dollars/MW, est considéré comme une évolution positive, d'autant plus que Coreweave a choisi d'exercer ses options environ 20 jours après l'expiration du délai de 60 à 90 jours. Cette décision laisse présager une forte probabilité que Coreweave signe des accords supplémentaires pour les options restantes d'environ 230 MW.
Les perspectives de Compass Point sont renforcées par d'autres détails révélés lors des récentes journées des investisseurs de Core Scientific, qui ont mis en évidence les calendriers de livraison de trois centres de données spécifiques à des applications. Il s'agit de deux sites de 80 MW et d'un site de 40 MW, avec une marge brute prévue de 80 %, ce qui dépasse les estimations précédentes.
L'entreprise s'attend désormais à ce que l'ensemble du contrat de 200 MW soit opérationnel au cours du premier semestre 2025, et à ce que l'ensemble du contrat de 270 MW conclu avec Coreweave soit mis en service d'ici le quatrième trimestre 2025. En outre, 80 MW supplémentaires provenant de Coreweave devraient être opérationnels au cours de l'année civile 2026.
L'analyste estime que Core Scientific est bien positionné pour obtenir d'autres contrats HPC, compte tenu de sa capacité d'alimentation de 500 MW pour le HPC, de son expertise en matière de centres de données et de sa capacité à fournir des centres de données spécifiques aux applications pour les charges de travail GPU de formation et d'inférence avant l'échéance de 2028.
La mise à jour de l'évaluation reflète une confiance accrue dans le calendrier de croissance du chiffre d'affaires et de l'EBITDA du HPC, ainsi que le potentiel de nouveaux contrats HPC. Le nouvel objectif de prix est dérivé d'une analyse de la somme des parties de BTC Mining/Hosting et HPC, en appliquant un multiple de ~15x aux estimations HPC de l'année civile 2026 de la société (actualisées de 20% à l'année civile 2025), moins 1,5M/MW en dépenses d'investissement.
Dans d'autres nouvelles récentes, Core Scientific Inc. a fait l'objet de développements financiers notables. H.C. Wainwright a relevé son objectif de prix pour les actions de la société à 11,00 $, reflétant la croissance potentielle de la récente expansion de l'hébergement de 200 MW de Core Scientific pour son contrat CoreWeave, qui devrait générer un revenu cumulé de 3,5 milliards de dollars.
De plus, Compass Point a augmenté son objectif de prix pour les actions de Core Scientific à 12,50 $, suite au même accord d'hébergement avec CoreWeave. BTIG a relevé la note de Core Scientific de Neutre à Achat, citant les performances opérationnelles constantes de la société.
La société a également annoncé une extension significative de son accord d'hébergement avec CoreWeave. Le nouvel accord, qui implique la modification de 100 MW d'infrastructure pour les opérations de CoreWeave, devrait générer un chiffre d'affaires cumulé supplémentaire de 1,225 milliard de dollars. Ce chiffre s'ajoute aux plus de 3,5 milliards de dollars de recettes prévues dans le cadre d'accords antérieurs avec CoreWeave.
Le PDG de Core Scientific, Adam Sullivan, a signé un nouveau contrat de travail, qui prévoit un salaire de base de 625 000 dollars et un intéressement annuel de 125 % du salaire de base, en fonction de critères de performance. La société a également annoncé une extension de la capacité de 72 mégawatts de son centre de données de Denton, au Texas, qui devrait être achevée d'ici 2024.
En outre, Core Scientific a déclaré des revenus record en bitcoins en mars 2024, en minant 906 bitcoins et en facilitant le gain d'environ 309 bitcoins pour ses clients. Tels sont les développements récents des activités de Core Scientific.
Perspectives InvestingPro
Suite à l'évaluation optimiste de Compass Point, les mesures actuelles et les Perspectives InvestingPro pour Core Scientific Inc. (NASDAQ: CORZ) offrent des perspectives supplémentaires. Avec une capitalisation boursière de 1,77 milliard de dollars et un ratio cours/bénéfice (C/B) significatif de 72,66, les investisseurs évaluent les perspectives de croissance future de la société.
Ceci est également mis en évidence par la forte performance de la société sur le marché, avec un rendement total de 106,43 % sur un mois et de 195,25 % sur trois mois. Ces chiffres soulignent l'élan positif que Core Scientific a connu récemment.
Les conseils d'InvestingPro révèlent que, bien que l'action soit actuellement surachetée selon l'indice de force relative (RSI), les analystes prévoient que la société deviendra rentable cette année, ce qui pourrait soutenir l'intérêt des investisseurs. De plus, la société a démontré un rendement élevé pour les actionnaires, ce qui indique un engagement à maximiser la valeur actionnariale.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.