Jeudi, Deutsche Bank a ajusté son objectif de cours pour Oxford Instruments Plc (OXIG:LN) (OTC: OXINF), un fournisseur leader d'outils et de systèmes de haute technologie pour l'industrie et la recherche, à 28,50£ contre 30,00£ précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat sur l'action. Cette révision fait suite à l'anticipation d'une mise à jour commerciale de la société, qui devrait confirmer que les prévisions pour l'ensemble de l'année restent inchangées.
Selon l'analyste de Deutsche Bank, malgré des attentes de performance inchangées pour l'année complète, Oxford Instruments devrait faire face à un vent contraire sur les bénéfices lié aux taux de change d'environ 1,5 million à 2,0 millions de livres sterling. Cela suggère un vent contraire sur les bénéfices d'environ 8 millions de livres sterling d'une année sur l'autre pour l'exercice fiscal 2025. Malgré ces vents contraires, les ventes de l'entreprise devraient être environ 10% plus élevées d'une année sur l'autre au premier semestre, marquant une performance robuste, en particulier compte tenu des conditions de marché difficiles.
Les prises de commandes ont également connu une légère augmentation, avec une croissance rapportée d'environ 3% d'une année sur l'autre à taux de change constant. Malgré la réduction de l'objectif de cours, l'analyste s'attend à une réaction positive du marché le même jour. L'ajustement reflète une légère baisse des estimations et une légère contraction du multiple moyen de la valeur d'entreprise par rapport au bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (EV/EBITA) du groupe de pairs internationaux d'Oxford Instruments.
L'action de l'entreprise a connu une baisse de près de 25% au cours des quatre derniers mois. Cependant, même avec l'objectif de cours révisé, Oxford Instruments se négocie avec une décote importante par rapport à ses pairs internationaux, avec un EV/EBITA révisé pour l'année calendaire 2025 de 12,3 fois et un ratio cours/bénéfice (PER) de 17,4 fois, hors trésorerie. Cela contraste avec ses pairs, qui affichent en moyenne 20,2 fois et 23,5 fois, respectivement. Le nouvel objectif de cours de 2.850 pence est basé sur un EV/EBITA pour l'année calendaire 2025 de 18,2 fois, qui tient compte des ajustements mentionnés par l'analyste.
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