Jeudi, Deutsche Bank a ajusté ses perspectives financières pour Boeing (NYSE:BA), réduisant l'objectif de cours de l'action de 225,00€ à 195,00€, tout en maintenant une recommandation d'achat pour les actions du géant de l'aérospatiale. Cette révision fait suite à l'anticipation d'une consommation de trésorerie disponible (FCF) plus importante pour le troisième trimestre, désormais estimée à environ 4,0 milliards € contre 2,4 milliards € précédemment estimés.
L'augmentation de la consommation de trésorerie est attribuée à l'impact d'une grève affectant les livraisons de septembre et aux pressions continues sur la trésorerie au sein du segment Défense de Boeing.
L'analyste de la banque prévoit des pertes significatives dans deux des divisions clés de Boeing. Une perte d'EBIT de 1 milliard € est projetée pour Boeing Defense, Space & Security (BDS), tandis que Boeing Commercial Airplanes (BCA) devrait enregistrer une perte de 1,6 milliard €.
Les prévisions pour BCA incluent l'hypothèse que Boeing enregistrera une perte anticipée de 1 milliard € sur le programme 777X. Cette perte est attendue en raison de retards potentiels dans l'entrée en service (EIS) et de l'augmentation des coûts sur la durée de vie du programme, en partie attribués aux négociations syndicales et à l'augmentation des salaires.
L'analyste note que la perte réelle sur le 777X pourrait être substantiellement plus élevée que le milliard € actuellement pris en compte dans leurs estimations. Cependant, la projection inclut au moins une comptabilisation partielle des défis auxquels le programme est confronté. L'impact de la grève et la performance du segment Défense sont des facteurs clés influençant les attentes financières révisées pour Boeing.
L'ajustement de l'objectif de cours reflète l'évaluation par l'analyste de ces pressions sur la performance financière à court terme de Boeing, tandis que la recommandation d'achat indique une perspective positive continue à long terme pour l'action de l'entreprise. L'évaluation souligne les complexités dans les opérations de Boeing, en particulier dans les segments Défense et Avions Commerciaux, qui naviguent à travers une période marquée par des conflits de travail et des défis de livraison.
Dans d'autres actualités récentes, Boeing a programmé la publication de ses résultats financiers du troisième trimestre pour plus tard ce mois-ci. L'annonce sera suivie d'une conférence téléphonique avec le président et PDG Kelly Ortberg et le directeur financier Brian West, qui discuteront de la performance et des perspectives de l'entreprise.
En parallèle, Boeing envisagerait une vente d'actions de 10 milliards € face à une tension financière importante et des conflits de travail en cours, alors que l'entreprise est aux prises avec une dette d'environ 60 milliards € et a subi des pertes de flux de trésorerie d'exploitation dépassant 7 milliards € au premier semestre 2024.
BofA Securities et TD Cowen ont tous deux ajusté leurs objectifs de cours pour Boeing en raison des difficultés persistantes. BofA Securities a réduit son objectif à 170€ contre 200€, maintenant une position neutre, tandis que TD Cowen a abaissé l'objectif à 200€ contre 230€, mais maintient une recommandation d'achat. Les deux firmes anticipent que des efforts substantiels sont nécessaires pour le redressement de Boeing.
Le National Transportation Safety Board (NTSB) des États-Unis a identifié un risque potentiel pour la sécurité dans les systèmes de contrôle du gouvernail de plus de 40 opérateurs internationaux de Boeing 737 suite à un incident avec un vol United Airlines. De plus, Boeing fait face à une grève initiée par plus de 30.000 travailleurs de l'International Association of Machinists and Aerospace Workers, ajoutant à ses défis opérationnels. Ce sont des développements récents dont les investisseurs devraient être conscients.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro s'alignent avec les perspectives prudentes de Deutsche Bank sur Boeing. Les métriques financières de l'entreprise révèlent des défis significatifs, avec un ratio P/E négatif de -33,2 et un résultat d'exploitation de -509 millions € sur les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024. Ces chiffres soutiennent les projections de l'analyste concernant des pertes substantielles dans les divisions clés de Boeing.
Les conseils InvestingPro soulignent que Boeing "pourrait avoir du mal à effectuer les paiements d'intérêts sur la dette" et "souffre de faibles marges bénéficiaires brutes". Ces insights corroborent les inquiétudes soulevées concernant la consommation de trésorerie et les défis opérationnels de l'entreprise. La marge bénéficiaire brute de 10,46% pour les douze derniers mois se terminant au deuxième trimestre 2024 souligne la pression sur la rentabilité de Boeing.
De plus, le conseil notant que Boeing "se négocie près de son plus bas sur 52 semaines" s'aligne avec la performance récente de l'action, comme en témoigne le rendement de prix de -17,05% au cours des trois derniers mois. Cette tendance soutient la décision de Deutsche Bank de baisser l'objectif de cours.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Boeing, fournissant une compréhension plus approfondie de la position financière et de la performance de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.