Mardi, Deutsche Bank a ajusté ses perspectives sur les actions de Wolfspeed (NYSE: WOLF), une société de semi-conducteurs, en réduisant son objectif de prix de 35,00 $ à 30,00 $. La firme a choisi de maintenir une note Hold sur le titre. La révision reflète les inquiétudes concernant l'industrie du carbure de silicium (SiC) au sens large, en particulier en ce qui concerne la demande de véhicules électriques à batterie (BEV).
Les résultats du dernier trimestre de Wolfspeed n'ont pas répondu aux attentes en raison de la faiblesse de l'industrie. Les tendances récentes ont indiqué les impacts négatifs potentiels du ralentissement de la demande de véhicules électriques à batterie sur le marché du carbure de silicium.
Ceci est d'autant plus pertinent que plusieurs fabricants de dispositifs intégrés (IDM), dont Wolfspeed, ont augmenté leur capacité de production de dispositifs SiC pour répondre aux attentes initiales des équipementiers automobiles (OEM), souvent dans le cadre d'accords à long terme.
L'augmentation significative de la capacité dans l'ensemble de l'industrie est maintenant confrontée à des défis en raison de prévisions de demande plus faibles, les ventes unitaires mondiales de BEV n'augmentant potentiellement que de 10 à 20 % en 2024. Par conséquent, le marché pourrait commencer à voir des retards dans les commandes au cours des prochains trimestres.
Wolfspeed, en particulier, est considéré comme ayant une exposition substantielle aux chaînes d'approvisionnement des principaux constructeurs automobiles tels que Ford et General Motors, ainsi qu'une connexion indirecte à Tesla par le biais des substrats.
L'analyste de la Deutsche Bank a également souligné que la résurgence des ventes de véhicules électriques hybrides rechargeables (PHEV) ne devrait pas profiter à l'entreprise. À l'avenir, il existe un risque de pression sur les marges dans le secteur des dispositifs SiC.
En outre, l'activité principale des substrats SiC pourrait être confrontée à une concurrence accrue, en particulier dans les catégories 150 mm et 200 mm. Les commentaires de l'analyste soulignent les inquiétudes concernant la dynamique de l'offre et de la demande dans l'industrie et leurs effets potentiels sur la performance financière de Wolfspeed.
Perspectives InvestingPro
Alors que Wolfspeed (NYSE: WOLF) traverse une période difficile dans l'industrie des semi-conducteurs, les données en temps réel d'InvestingPro permettent de mieux comprendre la santé financière de l'entreprise et sa position sur le marché. Avec une capitalisation boursière de 3,01 milliards de dollars, la volatilité du cours de l'action Wolfspeed est soulignée par un ratio cours/bénéfice (P/E) de -3,99, reflétant les inquiétudes du marché quant à sa rentabilité. La croissance du chiffre d'affaires de la société reste positive à 23,7 % sur les douze derniers mois à compter du T2 2024, ce qui pourrait constituer une lueur d'espoir dans le contexte actuel de vents contraires dans l'industrie.
Les conseils d'InvestingPro mettent en évidence plusieurs domaines critiques que les investisseurs doivent surveiller. Les analystes ont revu leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir et anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours. De plus, les marges bénéficiaires brutes de l'entreprise sont considérées comme faibles, à 21,52%. Pour ceux qui envisagent d'investir dans Wolfspeed, il est important de noter que les analystes ne s'attendent pas à ce que l'entreprise soit rentable cette année. Cependant, les liquidités de l'entreprise dépassent ses obligations à court terme, ce qui lui confère une certaine stabilité financière.
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