Jeudi, Evercore ISI a mis à jour ses perspectives sur IQVIA Holdings (NYSE: IQV), réduisant l'objectif de cours à 235€ contre 265€ précédemment, tout en maintenant une recommandation de Surperformance sur l'action. Cette révision fait suite aux résultats du troisième trimestre d'IQVIA qui, selon la firme, démontrent la surperformance continue de l'entreprise dans un marché difficile. IQVIA Holdings aurait gagné des parts de marché dans les Solutions de Recherche et Développement (R&DS) et connu une certaine reprise dans les Solutions Technologiques et Analytiques (TAS), soutenue par l'activité de fusions et acquisitions. Ces facteurs ont contribué à contrebalancer un ralentissement général de la croissance du marché.
L'analyse de la firme indique qu'IQVIA devrait connaître une croissance plus modérée au cours des deux à trois prochains trimestres. Cependant, un rebond est anticipé au second semestre 2025, à mesure que les dépenses pharmaceutiques se redresseront et que le financement des biotechnologies augmentera. Entre-temps, IQVIA a su gérer efficacement ses marges, réalisant une amélioration des marges brutes, aidée en partie par un mix d'activités favorable, malgré des pressions macroéconomiques plus larges.
L'appel de suivi d'Evercore ISI avec la direction d'IQVIA a fourni des informations supplémentaires sur la performance et l'orientation stratégique de l'entreprise. La valorisation mise à jour de la firme reflète désormais un objectif de cours de 235€, soit environ 14 fois l'EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) projeté pour 2025. Cet ajustement est attribué à une réévaluation plus large des multiples du marché dans le secteur, en attendant des signes plus clairs d'une reprise du financement pharmaceutique.
En résumé, Evercore ISI continue de considérer IQVIA comme un gagnant structurel dans le domaine des CRO (Contract Research Organization) cliniques. Malgré la baisse de l'objectif de cours, les perspectives de la firme pour l'entreprise restent positives, car elle s'attend à ce qu'IQVIA traverse les conditions actuelles du marché et émerge plus forte dans la seconde moitié de 2025.
Dans d'autres nouvelles récentes, IQVIA Holdings Inc. a rapporté des bénéfices et des revenus du troisième trimestre supérieurs aux attentes. Le fournisseur de données et d'analyses de santé a affiché un bénéfice ajusté de 2,84€ par action, légèrement au-dessus des 2,81€ par action anticipés. Le chiffre d'affaires a augmenté de 4,3% sur un an pour atteindre 3,9 milliards €, juste au-dessus du consensus de 3,86 milliards €. Malgré ces résultats positifs, IQVIA a revu à la baisse ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024, s'attendant désormais à un chiffre d'affaires entre 15,35 milliards € et 15,4 milliards €, ce qui est inférieur aux projections de Wall Street de 15,47 milliards €. L'entreprise a également réduit ses perspectives de bénéfices à 11,10-11,20€ par action, légèrement en dessous de l'estimation des analystes de 11,17€. Cet ajustement est attribué à l'impact de l'annulation d'un grand programme et au report de deux méga-essais. Enfin, l'entreprise a rapporté une croissance de 8,6% du chiffre d'affaires des Solutions Technologiques et Analytiques à 1,55 milliard €, et une augmentation de 1,9% du chiffre d'affaires des Solutions de Recherche et Développement à 2,16 milliards €.
Perspectives InvestingPro
La performance récente d'IQVIA Holdings s'aligne sur plusieurs métriques clés et perspectives d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 37,75 milliards €, reflétant sa présence significative dans l'industrie des Outils et Services des Sciences de la Vie. Avec un ratio P/E de 26,4, IQVIA se négocie à un multiple relativement bas par rapport à son potentiel de croissance des bénéfices à court terme, comme le souligne l'un des conseils InvestingPro.
La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 3,23% au cours des douze derniers mois, bien que modeste, soutient l'observation d'Evercore ISI sur la surperformance continue d'IQVIA dans un marché difficile. De plus, la croissance de l'EBITDA d'IQVIA de 5,63% sur la même période souligne sa capacité à gérer efficacement ses marges, comme noté dans l'article.
Un conseil InvestingPro souligne qu'IQVIA a un score Piotroski parfait de 9, indiquant une forte santé financière et soutenant potentiellement la vision d'Evercore d'IQVIA comme un gagnant structurel dans l'espace des CRO cliniques. Ce score, ainsi que la rentabilité de l'entreprise au cours des douze derniers mois, suggère une résilience face aux conditions actuelles du marché.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils et des perspectives supplémentaires au-delà de ceux mentionnés ici. La plateforme répertorie actuellement 10 conseils supplémentaires pour IQVIA Holdings, fournissant une compréhension plus approfondie de la position financière de l'entreprise et des perspectives du marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.